2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、隨著我國資本市場的發(fā)展,上市公司內(nèi)部人交易逐漸活躍起來。但上市公司內(nèi)部人交易在監(jiān)管不嚴的情況下可能轉(zhuǎn)化為內(nèi)幕交易,違法的內(nèi)部人交易及內(nèi)幕交易對上市公司、外部投資者和證券市場都帶來不良影響,因此對內(nèi)部人交易的研究及規(guī)范管理迫在眉睫。
   本文通過對2006年以來滬深證券交易所公布的上市公司內(nèi)部人交易數(shù)據(jù)的研究,首先分析了內(nèi)部人交易的現(xiàn)狀,其次驗證了內(nèi)部人交易的影響因素,最后考察了目前我國內(nèi)部人交易管理的經(jīng)驗和不足,并在上述結(jié)論基

2、礎(chǔ)之上提出了對上市公司內(nèi)部人交易規(guī)范管理的有效措施。
   本文研究發(fā)現(xiàn)上市公司內(nèi)部人交易的頻率、規(guī)模、市值均較大,并有逐年上升的趨勢,內(nèi)部人集體交易狀況明顯,內(nèi)部人親屬交易行為顯著,短線交易、敏感期交易較多并且內(nèi)部人股份變動后延期公告行為普遍;另外還發(fā)現(xiàn)信息權(quán)力是上市公司內(nèi)部人交易獲利的基礎(chǔ),超額收益是直接動機,信息披露影響著獲利策略選擇,內(nèi)部人職位影響交易內(nèi)容,完善的公司治理環(huán)境,嚴格的交易監(jiān)管程度及良好的法律環(huán)境能有效防止

3、內(nèi)部人違法交易行為的發(fā)生;最后從上市公司自治,中間性組織監(jiān)管,國家立法規(guī)制及市場參與監(jiān)管四個方面提出了對上市公司內(nèi)部人交易規(guī)范管理的有效措施。論文主要有以下兩個創(chuàng)新點:第一,上市公司內(nèi)部人本人交易仍然占據(jù)內(nèi)部人交易的主導(dǎo)地位;第二,首次提出了自動鎖定違規(guī)交易賬戶法、預(yù)交易公告制度及上市公司內(nèi)部人財產(chǎn)申報制度三個對內(nèi)部人交易進行規(guī)范管理的措施。自動鎖定違規(guī)交易賬戶是一種通過及時鎖定違規(guī)內(nèi)部人交易賬戶來防止違規(guī)交易行為發(fā)生的新方法;預(yù)交易公

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