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文檔簡介
1、盈余管理是管理者為了個人利益最大化,在對外進行信息披露時盡可能反映管理層所期望的盈余水平,從而造成會計信息失真的行為。目前對盈余管理的相關(guān)研究主要關(guān)注內(nèi)部的治理機制與盈余管理之間的關(guān)系[1],但對企業(yè)外部的競爭環(huán)境和宏觀經(jīng)濟等因素是否影響公司盈余管理方面的研究還較少。因此,本文將對宏觀經(jīng)濟波動和外部競爭環(huán)境對盈余管理的影響進行研究,以豐富現(xiàn)有的理論研究。
宏觀經(jīng)濟是由各層面的行業(yè)經(jīng)濟組成的,當宏觀經(jīng)濟周期性的從繁榮到衰退的變化
2、中,行業(yè)經(jīng)濟層面也會出現(xiàn)相似的對應(yīng)規(guī)律[2],行業(yè)層面的宏觀經(jīng)濟反應(yīng)體現(xiàn)在企業(yè)的具體能力上,如盈利能力等方面。處在不同的經(jīng)濟周期,隨著經(jīng)營環(huán)境和供需關(guān)系的變化,企業(yè)管理者面臨不同的壓力,因而會出現(xiàn)不同程度的盈余管理動機。而競爭力作為公司治理的替代機制可用于考察外部競爭環(huán)境[3],衡量了公司競爭力以及所處行業(yè)競爭力。在面臨各種的競爭壓力時,企業(yè)擁有不同的緩沖和應(yīng)變能力,因此盈利、償債、發(fā)展等能力也都不同,因而管理層的盈余管理動機也受到了不
3、同的影響。
在對國內(nèi)外文獻進行梳理的基礎(chǔ)上,本文分析了宏觀經(jīng)濟波動和外部競爭力對盈余管理的影響。用RENT和HHI來衡量企業(yè)在行業(yè)內(nèi)競爭力和所處行業(yè)競爭程度,用修正的瓊斯模型來計算盈余管理,以2010-2015年度我國 A股上市制造業(yè)企業(yè)和全行業(yè)數(shù)據(jù)為樣本實證檢驗了影響關(guān)系。研究表明,宏觀經(jīng)濟波動對盈余管理的影響在收縮期時盈余管理程度顯著大于擴張期;企業(yè)競爭力大小對盈余管理也有顯著影響,企業(yè)競爭優(yōu)勢越大,盈余管理的水平就越低;
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