中國燃料油期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的研究.pdf

1、為了融入國際石油定價體系,在石油定價體系中擁有真正的“話語權(quán)”,從而更好的應(yīng)對石油價格波動所帶來的風險,我國于2004年8月25日在上海期貨交易所推出了燃料油期貨交易,這也為我國石油期貨市場的建設(shè)邁出了重要的第一步。但是,目前國內(nèi)在對我國燃料油期貨的理論和實證研究上還是較為匱乏的。因此,借鑒國外期貨市場成熟經(jīng)驗,盡快發(fā)展我國燃料油期貨顯得尤為重要。期貨價格的發(fā)現(xiàn)功能是期貨市場上最重要最基本的功能,是期貨市場發(fā)揮套期保值,規(guī)避風險等功能的

2、基礎(chǔ)。因此,對我國燃料油期貨價格發(fā)現(xiàn)功能進行研究具有理論與現(xiàn)實的雙重意義。
　　 本文首先理論地分析了期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的持有成本理論與倉儲價格理論以及有關(guān)于價格發(fā)現(xiàn)功能的相關(guān)定義,并對價格發(fā)現(xiàn)功能作出相應(yīng)的評價。然后對我國和國外主要的燃料油市場進行分析,再運用定量分析的方法分析了我國燃料油期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的具體發(fā)揮情況。最后得出了我國燃料油期貨價格發(fā)現(xiàn)功能雖然得到了初步發(fā)揮,但是我國燃料油市場受到國際燃料油市場的影響程度比較大,