國(guó)際原油期貨價(jià)格與國(guó)內(nèi)石油現(xiàn)貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證分析.pdf

1、石油不但是重要的能源物資，而且是必需的工業(yè)原料，人們的日常生活離不開(kāi)石油，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與石油密切相關(guān)，石油已成為各國(guó)激烈爭(zhēng)奪的目標(biāo)。特別是最近兩年的國(guó)際原油期貨價(jià)格的新一輪劇烈波動(dòng)，引起各方對(duì)國(guó)際原油期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系的廣泛關(guān)注。
　　 本文通過(guò)向量自回歸(VAR)、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)，協(xié)整理論及誤差修正模型(ECM)等計(jì)量方法，多方面地對(duì)國(guó)際原油期貨價(jià)格和國(guó)內(nèi)原油現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系做建模研究，以期為石油

2、政策的制定、石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備、石油定價(jià)機(jī)制及利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供一種理論參考?；?007年1月1日至2008年12月31R紐約原油期貨價(jià)格日數(shù)據(jù)以及大慶石油每日現(xiàn)貨離岸價(jià)格(共998個(gè)日數(shù)據(jù))所作的VAR模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)和Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果顯示：國(guó)際原油期貨價(jià)格在一定程度上受國(guó)內(nèi)原油現(xiàn)貨價(jià)格影響；而國(guó)內(nèi)原油現(xiàn)貨價(jià)格在很大程度上受國(guó)際原油期貨價(jià)格的影響；但兩者相互作用的力量是不對(duì)稱的。
　　 最終做出的