基于博弈分析的企業(yè)集團(tuán)母公司監(jiān)管子公司盈余管理的研究.pdf

1、企業(yè)集團(tuán)子公司的盈余信息是母公司經(jīng)營決策的主要依據(jù)之一，子公司過度的盈余管理行為將影響母公司決策的有效性，極大地?fù)p害企業(yè)集團(tuán)的整體利益。為了防止子公司進(jìn)行過度的盈余管理，母公司需要對(duì)子公司的盈余管理行為實(shí)施必要的監(jiān)管。 本論文遵循規(guī)范研究方法與實(shí)證研究方法相結(jié)合的思路，以博弈分析為基礎(chǔ)工具，討論企業(yè)集團(tuán)母公司監(jiān)管子公司盈余管理的問題。針對(duì)目前我國企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)所處的發(fā)展階段，將其界定為介于層級(jí)組織與網(wǎng)絡(luò)化組織之間的一種組織結(jié)構(gòu)

2、形式，本論文稱之為“層級(jí)性網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)”；運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)組織理論、交易費(fèi)用理論和企業(yè)能力理論等對(duì)這一界定的合理性進(jìn)行了論證。利用“層級(jí)性網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)”形態(tài)的母子公司關(guān)系，分析了企業(yè)集團(tuán)母子公司之間的合作與沖突。在論證母公司對(duì)子公司的盈余管理進(jìn)行監(jiān)管必要性的基礎(chǔ)上，運(yùn)用博弈分析方法研究母公司的監(jiān)管策略，并運(yùn)用數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對(duì)有關(guān)盈余管理問題進(jìn)行了案例性實(shí)證檢驗(yàn)，提出了母公司監(jiān)管子公司盈余管理的有效策略。 本論文的主要結(jié)論是： 1．目前，

3、我國混合型企業(yè)集團(tuán)母子公司之間的關(guān)系是一種層級(jí)性網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。在這種新的組織形態(tài)下，子公司之間的互補(bǔ)性更強(qiáng)，從而更需要母公司協(xié)調(diào)和監(jiān)管。由于企業(yè)集團(tuán)的成員企業(yè)之間存在更快的知識(shí)流動(dòng)，雖然各個(gè)子公司的競爭力得以增強(qiáng)，但也可能形成重復(fù)研發(fā)或模仿其他子公司盈利能力強(qiáng)的相似產(chǎn)品，進(jìn)行惡性競爭，因而需要母公司對(duì)各子公司的經(jīng)營行為進(jìn)行協(xié)調(diào)和監(jiān)管。 2．在層級(jí)性網(wǎng)絡(luò)關(guān)系下，混合型企業(yè)集團(tuán)的子公司作為企業(yè)集團(tuán)的一部分一方面需要執(zhí)行母公司的戰(zhàn)略規(guī)劃；

4、另一方面又希望自身能獲得更多的資源和更大的發(fā)展，并不愿意為了集團(tuán)的利益而犧牲自身的利益。由于存在信息不對(duì)稱，子公司會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。正是子公司的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略制定和執(zhí)行存在風(fēng)險(xiǎn)，因此，母公司必須要監(jiān)管子公司。由于子公司的盈余指標(biāo)是母公司各項(xiàng)決策的依據(jù)，所以，子公司的盈余管理行為是母公司監(jiān)管的重點(diǎn)。母公司監(jiān)管子公司盈余管理的目的是防止子公司進(jìn)行過度的盈余管理。 3．博弈分析可以將描述性的管理問題轉(zhuǎn)化

5、為博弈模型進(jìn)行研究，運(yùn)用博弈方法研究母公司監(jiān)管子公司盈余管理的問題是可行的和有效的。 4．本論文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1).提出我國目前企業(yè)集團(tuán)母子公司關(guān)系是層級(jí)性網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的觀點(diǎn)，并在理論上予以論述。 2).針對(duì)目前理論界對(duì)盈余管理動(dòng)機(jī)的資本市場、契約和監(jiān)管的通行理解，本文提出企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)利用集團(tuán)資源的動(dòng)機(jī)，也就是為了在集團(tuán)內(nèi)生存并試圖充分利用集團(tuán)資源和知識(shí)，而進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。 3)