關于我國高速鐵路加強現(xiàn)金流量表分析的思考

1、<p>　　關于我國高速鐵路加強現(xiàn)金流量表分析的思考</p><p>　　摘 要：我國高速鐵路起步晚、發(fā)展快，是先進生產(chǎn)力的代表。在高速鐵路財務管理中，應準確編制全口徑反映企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的現(xiàn)金流量表，通過現(xiàn)金流量表討論，實時動態(tài)掌握單位償債能力、支付能力、盈利能力、未來發(fā)展能力及變動趨等。通過對現(xiàn)金流量表分析的內容和意義進行討論，分析目前我國高速鐵路在現(xiàn)金流量表分析工作中存在的弊端，并結合工作體會，

2、進行完善績效評價指標體系、合理制訂現(xiàn)金流量表分析指標提高分析工作的可行性與指導性、提高財務人員素質等3個方面論述，以期提高現(xiàn)金流量表分析工作的質量。 </p><p>　　關鍵詞：高速鐵路；現(xiàn)金流量表；財務管理 </p><p>　　中圖分類號：F231.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）02-0177-02 </p><p>　　一、高速

3、鐵路現(xiàn)金流量表分析的意義和主要內容 </p><p>　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表分析的意義 </p><p>　　現(xiàn)金流量表是綜合反映一定會計期間內現(xiàn)金來源和運用情況的報表，是利潤表和資產(chǎn)負債表之間的紐帶和橋梁的報表。目前，我國高速鐵路公司普遍存在現(xiàn)金凈流量不足的困難。加強現(xiàn)金流量表分析，從而正確評價企業(yè)當前及未來的現(xiàn)金流量趨勢，對盈利質量及時進行風險預警提示，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務管理中存在的問題，

4、科學預測企業(yè)未來財務狀況，可以為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。尤其當高速鐵路公司現(xiàn)金流量不足時通過何種方式籌集資金，保障資金銜接，具有十分重要的意義。對于高速鐵路而言，由于項目可研立項時一般采用債務和資本金各50%的方式，加上建設期由于變更設計、材料價差、征地拆遷等內容超概算較多，而資本金一般不進行同比例增加，超出概算的部分都要通過銀行借款來解決。因此，運營期的高速鐵路公司債務負擔一般比較重。一旦無法清償?shù)狡趥鶆?，對公司乃至整個鐵路行業(yè)都會產(chǎn)生

5、一定的負面影響。 </p><p>　?。ǘ┈F(xiàn)金流量表分析的主要內容 </p><p>　　1.對企業(yè)獲得能力的分析 </p><p>　　在市場化程度越來越高的中國經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)的生存日益由現(xiàn)金流量決定，企業(yè)外部投資者、政府、社會中介和個體投資者在評價企業(yè)財務狀況時，已經(jīng)將企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流放在突出位置。通過現(xiàn)金流量表分析，一是理清企業(yè)當年現(xiàn)金流量，二是當年現(xiàn)金流

6、量主要是由哪些項目產(chǎn)生。例如，在經(jīng)營活動中的“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”項目在反映現(xiàn)金創(chuàng)造能力方面最為直接。因此，通過現(xiàn)金流量表分析，可以對企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力做出評價，并可以對企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力進行預測。 </p><p>　　2.對企業(yè)償債和支付能力的分析 </p><p>　　企業(yè)現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動組成，如果企業(yè)當年實現(xiàn)了可觀的利潤，但企業(yè)擴大再生產(chǎn)進行投資、

7、更新改造等占用了較多的資金，則企業(yè)現(xiàn)金流現(xiàn)金相對緊張，償債能力弱。如果企業(yè)長期借款和短期借款較大，則企業(yè)還本付息的壓力較大，如果現(xiàn)金周轉困難，則財務風險較高。 </p><p>　　3.對企業(yè)收益質量的分析 </p><p>　　企業(yè)的損益表是以權責發(fā)生制為基礎編制的，而現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎編制的。企業(yè)當期實現(xiàn)了較高的利益，但如果是采用了較多的賒銷等信用手段實現(xiàn)的收入，則收入變現(xiàn)

8、率較低，企業(yè)資金周轉較為困難。因此，通過現(xiàn)金凈流量與當期凈損益的對比分析，可以分析企業(yè)收益質量。 </p><p>　　4.對企業(yè)經(jīng)營管理水平的分析 </p><p>　　通過對企業(yè)現(xiàn)金凈流量的結構分析，可以為企業(yè)經(jīng)營者制定近期發(fā)展規(guī)劃和遠期發(fā)展戰(zhàn)略提供較好的決策依據(jù)。企業(yè)沒有增加投資無法擴大再生產(chǎn)，如果擴大再生產(chǎn)并未增加現(xiàn)金流則收益水平較低。因此，通過現(xiàn)金流量表分析，可以對企業(yè)的經(jīng)營管理

9、水平做出較好的評價。 </p><p>　　二、我國高速鐵路公司現(xiàn)金流量表分析工作開展情況及存在的問題 </p><p>　　雖然通過現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關企業(yè)財務方面尤其是關于企業(yè)現(xiàn)金流動方面的信息，更是對財務狀態(tài)的實時動態(tài)反映，但這項工作在我國高速鐵路公司中卻存在諸多問題，主要表現(xiàn)在以下方面。 </p><p>　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表編制

10、基礎影響了分析工作的開展 </p><p>　　現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制，即只記錄當期現(xiàn)金收支情況，而不考慮這些現(xiàn)金流動是否歸屬于當期損益。因此，企業(yè)的當期業(yè)績與“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”沒有必然聯(lián)系，更別說投資、籌資活動所引起的臨時現(xiàn)金變動。在權責發(fā)生制下，企業(yè)的利潤表可以正常反映當期賒銷、賒購事項的影響，而現(xiàn)金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的。不穩(wěn)定的商業(yè)回款及償債事項使得“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”比“凈利潤”數(shù)據(jù)可

11、能出現(xiàn)更大的波動性。因此，報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項影響的結果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結果，對于預測未來的現(xiàn)金流動，只有參考價值。另外對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時期的現(xiàn)金流量進行分析時，當企業(yè)資產(chǎn)負債和損益狀況比較接近時，現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這是現(xiàn)金流量表分析在高速鐵路公司財務管理工作中得不到重視的重要原因。 </p><p>　?。ǘ└咚勹F路現(xiàn)行的經(jīng)營管理體制制約了分析工作的開展

12、 </p><p>　　目前，我國普遍對高速鐵路公司采用委托管理的模式，高速鐵路公司的運輸組織管理、運輸設施管理、運輸移動設備管理、運輸安全管理、運輸收入管理、鐵路用地管理、統(tǒng)計管理，以及相關路風、消防、綜合法理等全部委托既有鐵路局來管理；受托鐵路局是運輸安全的責任主體，高速鐵路公司通過計算通過動車組列對與既定的清算單價，計算運輸營業(yè)收入、支付受托鐵路局委托管理費、是折舊費用和利息、電力接觸網(wǎng)費用等，業(yè)務較為單一

13、。由于委托管理費中包含了全部直接生產(chǎn)費，且委托管理費的合理性無法論證，高速鐵路公司只能被動接受，因此，從業(yè)務水平上也無法促進現(xiàn)金流量表分析的積極性。 </p><p>　?。ㄈ┈F(xiàn)金流量表在高速鐵路公司現(xiàn)行財務管理中的作用較小 </p><p>　　由于高速鐵路公司的收入來源較少，主要是通過中國鐵路總公司資金清算中心取得的清算收入，這些收入直接受本線路車流密度的影響，支出項目也較為單一，主

14、要是貸款利息、折舊、電力接觸網(wǎng)電費、委托管理費、以及高鐵公司自身經(jīng)費。由于眼下的資產(chǎn)經(jīng)營責任考核指標主要是資產(chǎn)規(guī)模和利益水平，以及各項資產(chǎn)經(jīng)營指標和收益指標，因此，相對現(xiàn)金流量表來說，企業(yè)管理者更為重視損益表及利益分配表，對現(xiàn)金流量的額度和規(guī)模只是被動的計算，未做到主觀分析。 　　（四）現(xiàn)金流量表的編制方法亟待改進 </p><p>　　盡管我國會計制度和會計準則要求采用直接法編制現(xiàn)金流量表，但在現(xiàn)實條件下，這

15、一目標很難實現(xiàn)。由于采用間接法，通過對“凈利潤”數(shù)據(jù)的調整來計算“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”，這一方法編制起來較為簡單，因此，通過這種方式編制的現(xiàn)金流量表實際意義很小，很多會計人員只是為了編制數(shù)據(jù)而湊數(shù)據(jù)，事后詢問時甚至不知數(shù)據(jù)如何產(chǎn)生的，更談不上分析。 </p><p>　　三、完善合資鐵路公司現(xiàn)金流量表分析的思考 </p><p>　　（一）完善績效評價考核指標 </p><

16、;p>　　鐵路系統(tǒng)績效評價考核指標體系通常圍繞資產(chǎn)經(jīng)營責任制而設計制定，指標考核往往從財務效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況和主要資產(chǎn)運用等5個方面內容。因此，上報的財務分析信息也會有較大的差異，必須根據(jù)資產(chǎn)收益與現(xiàn)金流量對比進行分析。一方面，根據(jù)現(xiàn)實情況制訂監(jiān)管考核措施，量化考核指標，提高制度的可執(zhí)行性；另一方面，可以結合鐵路運輸企業(yè)年度和中期會計報表審計、專項審計等方式，將現(xiàn)金流量表分析信息納入到審計報告或專題

17、報告中，作為對企業(yè)進行年度經(jīng)營責任制考核的重要參考指標。 </p><p>　　加快實現(xiàn)現(xiàn)金流量表分析工作信息化。通過開發(fā)完善的國有資產(chǎn)管理系統(tǒng)，建立“產(chǎn)權管理”、“國有資本監(jiān)管”、“國有資本績效評價”等子系統(tǒng)，借助信息化手段，實現(xiàn)上下級單位之間數(shù)據(jù)、信息實時共享，改變管理信息不對稱的現(xiàn)狀。當前，鐵道行業(yè)會計實務和信息化建設不斷取得突破，國有資產(chǎn)監(jiān)管和現(xiàn)金流量分析系統(tǒng)也在陸續(xù)開發(fā)研制和調試中，要充分結合高速鐵路公

18、司財務管理現(xiàn)狀，邊設計、邊運行、邊優(yōu)化，不斷優(yōu)化、提高現(xiàn)金流量系統(tǒng)的實用性和可執(zhí)行性，實時對企業(yè)現(xiàn)金流量的實時動態(tài)分析。 </p><p>　?。ǘ┖侠碇朴啲F(xiàn)金流量指標，提高分析工作的可行性與指導性 </p><p>　　1.現(xiàn)金流量結構分析 </p><p>　　從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三者進行分析，高速鐵路公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要來自鐵路總公司資金

19、清算中心的清算收入，以及外圍代辦、地方政府稅收返還及其他各項代辦收入，一般投資活動較少，籌資活動一般來自商業(yè)銀行流動資金貸款及支付財務費用等，通過現(xiàn)金凈流量收入對比，掌握企業(yè)資金主要來源和投放，分清主次，利于企業(yè)進行合理的資金籌集和投放。 </p><p>　　2.企業(yè)固定付現(xiàn)支付能力分析 </p><p>　　高速鐵路公司的固定付現(xiàn)費用主要是日常的借款利息、受托鐵路局委托管理費、電力接觸

20、網(wǎng)電費和公司自身管理費用，一般可以設計指標進行分析： </p><p>　　固定付現(xiàn)費用支付能力比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金注入購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金+支付稅金的現(xiàn)金）/各項固定付現(xiàn)費用。如果這一比率小于人，說明經(jīng)營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機。經(jīng)營萎縮，收入減少（或支出增大），資金負債率高，利息過大等，造成固定支出膨脹。 </p><p>　　3.企業(yè)資金來源比例 </p>

21、<p>　　通過對自有資金來源比例分析，計算企業(yè)在籌資時，必須確定借入資金的數(shù)額，并使其同資本額保持一個合理的比例，主要指標是： </p><p>　　企業(yè)自有資金來源=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+吸收權益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金分配股利或利潤支付的現(xiàn)金支付利息付出的現(xiàn)金。 </p><p>　　借入資金來源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金 </p><

22、;p>　　借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100% </p><p>　　自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現(xiàn)金流出*100% </p><p>　　自有資金來源比率，反映企業(yè)當年投資活動的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資源來源。一般情況下，企業(yè)當年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債權人會認為比較安全。 </p><

23、p>　?。ㄈ┘訌娯攧杖藛T培訓，提高現(xiàn)金流量表分析質量 </p><p>　　現(xiàn)金流量表分析工作要求高、規(guī)范性強，再加上編制方法和內容因各單位的經(jīng)濟業(yè)務不同，從事此項工作無統(tǒng)一的標準和尺度，需要財務人員根據(jù)單位實際情況做出適應單位的分析指標和分析報告。因此，需要加強財務人員培訓工作，提高財務人員的分析能力、全局能力、綜合處理問題能力，真正發(fā)揮現(xiàn)金流量表分析工作的效用。要提高會計人員的職業(yè)道德素質，使他們從思

24、想上真正意識到自己工件的重要性，使他們在會計工作中能自覺的以“不做假賬”為道德準繩，以《會計法》為行為準則，從而提高會計信息質量。 </p><p>　　在商業(yè)信用和金融服務日益發(fā)達的今天，我國高鐵作為先進生產(chǎn)力的代表，每天都在面臨著很多的機遇和風險。企業(yè)若想健康持續(xù)的發(fā)展，必須有雄厚且可持續(xù)的資金流支持，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。加強對現(xiàn)金流量表的分析，將潛在的資金風險消除在萌芽狀態(tài)，

25、以利于高鐵公司健康發(fā)展。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1] 鄭發(fā)喜.從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財務狀況[J].玉溪師范學院學報，2007，（12）：62-66. </p><p>　　[2] 張金文.淺議現(xiàn)金流量表分析之不足及其對策[J].會計與審計，2011，（8）：50-51. </p>

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