政府干預(yù)、制度環(huán)境與會計穩(wěn)健性.pdf

1、@本文從政府干預(yù)市場，尤其是政府控制企業(yè)的制度安排是“適應(yīng)于由薄弱制度基礎(chǔ)支撐的市場環(huán)境的一種次優(yōu)制度安排”這一經(jīng)濟學(xué)命題出發(fā)，以會計穩(wěn)健性為會計信息質(zhì)量度量，討論政府干預(yù)對上市公司會計信息質(zhì)量的影響。 相比較更為市場化的非政府控制的上市公司，政府控制的上市公司由于存在政府追求非經(jīng)濟效率目標(biāo)、預(yù)算軟約束難題以及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓困難等原因，追求高質(zhì)量會計消息的愿意相對弱，因此會計信息相對不穩(wěn)健。利用2001年～2005年非金融類上市公

2、司數(shù)據(jù)本文發(fā)現(xiàn)：(1)政府控制的上市公司比非政府控制的上市公司相對不穩(wěn)?。?2)政府干預(yù)市場程度越強的地區(qū)會計信息相對越不穩(wěn)健，但是地區(qū)間政府控制的上市公司會計穩(wěn)健性差異不顯著；(3)非政府控制的上市公司會計相對穩(wěn)健于政府控制的上市公司情況，隨著政府對市場干預(yù)程度下降而更加顯著。 但是在政府控制的上市公司內(nèi)，政府放松對企業(yè)的控制，一方面由于企業(yè)內(nèi)部人追求經(jīng)濟效率而減少歪曲會計信息的動機，另一方面由于約束內(nèi)部人的治理機制尚未完善，

3、出現(xiàn)內(nèi)部人控制問題。內(nèi)部人控制的代理問題導(dǎo)致內(nèi)部人有歪曲會計信息的動機。實證證據(jù)支持政府放松對國有上市公司的控制，內(nèi)部人控制問題更為嚴(yán)重導(dǎo)致會計信息變得相對不穩(wěn)健。 全文由6章構(gòu)成： 第一章為導(dǎo)論，包括研究背景與研究問題、研究內(nèi)容與研究框架以及本文改進(jìn)和創(chuàng)新之處； 第二章通過文獻(xiàn)回顧，考察在完美市場經(jīng)濟環(huán)境中存在高質(zhì)量會計信息需求，這種需求如何通過市場價格機制與契約機制傳導(dǎo)給會計信息供給者，約束其必須提供高質(zhì)量會

4、計信息，否則受到應(yīng)有懲罰，而高質(zhì)量會計信息供給有助于資本市場順利運行并為投資者提供一定程度的保護。完美市場中的高質(zhì)量會計信息供求路線圖為我們理解不完美市場中的會計信息供求關(guān)系提供一個參照系。 第三章對受政府控制企業(yè)與非政府控制、市場化程度更高的企業(yè)進(jìn)行比較分析，實證檢驗它們之間會計穩(wěn)健性的差異。另外還分析政府干預(yù)市場的地區(qū)差異對上市公司，以及對國有控股上市公司、非國有控股上市公司會計穩(wěn)健性的影響。 第四章討論國有控股上市