政府干預(yù)、制度環(huán)境與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性.pdf

1、@本文從政府干預(yù)市場(chǎng)，尤其是政府控制企業(yè)的制度安排是“適應(yīng)于由薄弱制度基礎(chǔ)支撐的市場(chǎng)環(huán)境的一種次優(yōu)制度安排”這一經(jīng)濟(jì)學(xué)命題出發(fā)，以會(huì)計(jì)穩(wěn)健性為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量度量，討論政府干預(yù)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。 相比較更為市場(chǎng)化的非政府控制的上市公司，政府控制的上市公司由于存在政府追求非經(jīng)濟(jì)效率目標(biāo)、預(yù)算軟約束難題以及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓困難等原因，追求高質(zhì)量會(huì)計(jì)消息的愿意相對(duì)弱，因此會(huì)計(jì)信息相對(duì)不穩(wěn)健。利用2001年～2005年非金融類上市公

2、司數(shù)據(jù)本文發(fā)現(xiàn)：(1)政府控制的上市公司比非政府控制的上市公司相對(duì)不穩(wěn)??；(2)政府干預(yù)市場(chǎng)程度越強(qiáng)的地區(qū)會(huì)計(jì)信息相對(duì)越不穩(wěn)健，但是地區(qū)間政府控制的上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性差異不顯著；(3)非政府控制的上市公司會(huì)計(jì)相對(duì)穩(wěn)健于政府控制的上市公司情況，隨著政府對(duì)市場(chǎng)干預(yù)程度下降而更加顯著。 但是在政府控制的上市公司內(nèi)，政府放松對(duì)企業(yè)的控制，一方面由于企業(yè)內(nèi)部人追求經(jīng)濟(jì)效率而減少歪曲會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)，另一方面由于約束內(nèi)部人的治理機(jī)制尚未完善，

3、出現(xiàn)內(nèi)部人控制問題。內(nèi)部人控制的代理問題導(dǎo)致內(nèi)部人有歪曲會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)。實(shí)證證據(jù)支持政府放松對(duì)國有上市公司的控制，內(nèi)部人控制問題更為嚴(yán)重導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息變得相對(duì)不穩(wěn)健。 全文由6章構(gòu)成： 第一章為導(dǎo)論，包括研究背景與研究問題、研究內(nèi)容與研究框架以及本文改進(jìn)和創(chuàng)新之處； 第二章通過文獻(xiàn)回顧，考察在完美市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中存在高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息需求，這種需求如何通過市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制與契約機(jī)制傳導(dǎo)給會(huì)計(jì)信息供給者，約束其必須提供高質(zhì)量會(huì)

4、計(jì)信息，否則受到應(yīng)有懲罰，而高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息供給有助于資本市場(chǎng)順利運(yùn)行并為投資者提供一定程度的保護(hù)。完美市場(chǎng)中的高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息供求路線圖為我們理解不完美市場(chǎng)中的會(huì)計(jì)信息供求關(guān)系提供一個(gè)參照系。 第三章對(duì)受政府控制企業(yè)與非政府控制、市場(chǎng)化程度更高的企業(yè)進(jìn)行比較分析，實(shí)證檢驗(yàn)它們之間會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的差異。另外還分析政府干預(yù)市場(chǎng)的地區(qū)差異對(duì)上市公司，以及對(duì)國有控股上市公司、非國有控股上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。 第四章討論國有控股上市