制度環(huán)境、管理層權(quán)力與會計穩(wěn)健性.pdf

1、2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，一直推崇公允價值計量的雷曼兄弟因為提前確認(rèn)收益虛增資產(chǎn)，最終走上了宣告破產(chǎn)的不歸路。與之相反，堅持采用穩(wěn)健性會計政策的陽獅集團(tuán)，在金融危機(jī)初露端倪時做出謹(jǐn)慎的決定，不盲目確認(rèn)收益、過度投資，經(jīng)受住金融危機(jī)的洗禮，屹立到最后，成為廣告界的巨人。由此可見會計穩(wěn)健性對于公司的長期發(fā)展起到了不可忽視的作用。在此背景下，關(guān)于穩(wěn)健性根源的探討以及會計穩(wěn)健性的影響因素研究得到學(xué)者們越來越多的關(guān)注。對于影響會計穩(wěn)健性因素的深

2、入了解，有利于改善公司治理，促進(jìn)資本市場的發(fā)展。
　　在眾多影響會計穩(wěn)健性的因素當(dāng)中，管理層權(quán)力是其中重要而不可忽略的因素。在公司治理的框架下，由于第一類代理問題的存在，管理層有動機(jī)并有機(jī)會利用所掌握的權(quán)力，對公司的財務(wù)信息施加影響，以達(dá)到利己的目的，從而影響會計穩(wěn)健性。除了微觀層面管理層權(quán)力的影響，會計報告的穩(wěn)健性水平很大程度上基于不健全的制度安排，制度環(huán)境越好，則法制對于公司的威懾和管理層的行為約束能力越強(qiáng)，對于投資者的保護(hù)水

3、平隨之越高，增強(qiáng)了公司對于穩(wěn)健性會計的需求。而在我國現(xiàn)實國情中，國有企業(yè)和民營企業(yè)差異巨大，在兩大類型企業(yè)陣營中，會計穩(wěn)健性的表現(xiàn)也是值得探究之處。
　　基于上述這些問題，本文運(yùn)用理論分析和實證檢驗相結(jié)合的方法
　　進(jìn)行后續(xù)研究。在理論分析中，本文從會計穩(wěn)健性、管理層權(quán)力和制度環(huán)境三個方面回顧了國內(nèi)外相關(guān)的研究成果?？偨Y(jié)與研究有關(guān)的經(jīng)濟(jì)人假說、信息不對稱理論和委托代理理論，在這些理論的指導(dǎo)下，深入分析制度環(huán)境、管理層權(quán)力與會

4、計穩(wěn)健性之間的作用機(jī)理，并提出兩大主要假設(shè)，即上市公司中管理層權(quán)力越大、會計穩(wěn)健性水平越低;其他條件相同的情況下，制度環(huán)境越差，管理層權(quán)力對會計穩(wěn)健性的負(fù)面影響越明顯。同時，結(jié)合我國特殊背景，研究不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下，制度環(huán)境、管理層權(quán)力與會計穩(wěn)健性之間的影響是否相同。
　　在實證研究中，本文利用主成分分析法構(gòu)建管理層權(quán)力綜合指標(biāo)。以A股上市公司2009-2014年間的財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，構(gòu)建相關(guān)模型，對假設(shè)進(jìn)行實證研究，得出以下結(jié)論: