我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)探討及業(yè)績(jī)實(shí)證分析.pdf

1、目前來(lái)看，我國(guó)的投資基金治理結(jié)構(gòu)仍然存在著比較大的問(wèn)題。這已經(jīng)成了制約我國(guó)投資基金業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。如何行之有效的解決這一“瓶頸”仍是我國(guó)投資基金業(yè)研究的重要課題之一。 本文從基金治理結(jié)構(gòu)的理論回顧入手，簡(jiǎn)要介紹了投資基金的特點(diǎn)和分類。以投資基金的治理結(jié)構(gòu)為切入點(diǎn)，對(duì)基金治理結(jié)構(gòu)的五要素進(jìn)行了簡(jiǎn)要剖析，重點(diǎn)分析了影響基金治理結(jié)構(gòu)的三大要素—基金投資人、管理人和托管人，并逐一分析了三種委托—代理模式的優(yōu)劣。 在此基礎(chǔ)

2、上，從投資基金的“金三角”和管理模式入手，對(duì)我國(guó)證券投資基金業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出我國(guó)基金業(yè)還存在著諸如獨(dú)立董事制度效果不明顯、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督不到位、持有人利益代表缺位不明朗等實(shí)際問(wèn)題，指出我國(guó)的證券投資基金業(yè)治理結(jié)構(gòu)亟待創(chuàng)新和完善。 最后本文在結(jié)合我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，對(duì)47家封閉式基金2006年業(yè)績(jī)及費(fèi)用等與治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)證分析，并在前面的梳理、分析和實(shí)證結(jié)果的基礎(chǔ)上結(jié)合自己對(duì)基金業(yè)績(jī)和治