我國證券投資基金治理結(jié)構(gòu)探討及業(yè)績實證分析.pdf

1、目前來看，我國的投資基金治理結(jié)構(gòu)仍然存在著比較大的問題。這已經(jīng)成了制約我國投資基金業(yè)進一步發(fā)展的“瓶頸”。如何行之有效的解決這一“瓶頸”仍是我國投資基金業(yè)研究的重要課題之一。 本文從基金治理結(jié)構(gòu)的理論回顧入手，簡要介紹了投資基金的特點和分類。以投資基金的治理結(jié)構(gòu)為切入點，對基金治理結(jié)構(gòu)的五要素進行了簡要剖析，重點分析了影響基金治理結(jié)構(gòu)的三大要素—基金投資人、管理人和托管人，并逐一分析了三種委托—代理模式的優(yōu)劣。 在此基礎

2、上，從投資基金的“金三角”和管理模式入手，對我國證券投資基金業(yè)的現(xiàn)狀進行了分析，指出我國基金業(yè)還存在著諸如獨立董事制度效果不明顯、基金托管人對基金管理人監(jiān)督不到位、持有人利益代表缺位不明朗等實際問題，指出我國的證券投資基金業(yè)治理結(jié)構(gòu)亟待創(chuàng)新和完善。 最后本文在結(jié)合我國證券投資基金治理結(jié)構(gòu)實際情況的基礎上，對47家封閉式基金2006年業(yè)績及費用等與治理結(jié)構(gòu)進行了實證分析，并在前面的梳理、分析和實證結(jié)果的基礎上結(jié)合自己對基金業(yè)績和治