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文檔簡介

1、本文主要考慮了期權定價的三個方面：有交易費用和紅利以及不確定波動率的歐式期權定價，與股票價格相關的收益率服從均值回復Ornstein -Uhlenbeck 過程的歐式期權期權定價，以及隨機市場下美式看漲期權的定價。 本文的第二部分是在Nikolai.G.Dokuchaev(1998 , Chance(2002 的工作基礎上，重新構造投資組合,在考慮有交易費用,分紅和不確定波動率影響下修改B-S模型,求解歐式期權定價問題.得到一個

2、包含交易費用,分紅和不確定波動率的期權定價公式。 本文第三部分在假設波動率與股票價格相關的條件下，擴展J.C.Stein和M.Stein 提出的隨機波動模型，收益率服從均值回復Ornstein -Uhlenbeck 過程，應用Fourier變換方法可以得到波動率和期權收益之間的關聯(lián)，推導出歐式期權的一個封閉解. 最后，討論無風險資產有依賴時間的隨機銀行利率,隨機期望收益率，分紅率以及隨機的波動率下美式看漲期權的定價問題。

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