低利率環(huán)境下我國保險(xiǎn)資產(chǎn)配置策略研究.pdf

1、目前，我國保險(xiǎn)公司面臨著低利率環(huán)境的挑戰(zhàn)，并且這種低利率環(huán)境可能長期存在。在低利率環(huán)境下，如何通過優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高投資回報(bào)，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的競爭力和盈利能力，是擺在我國保險(xiǎn)從業(yè)人員面前的重大課題。 本文將以資產(chǎn)配置理論、資產(chǎn)負(fù)債管理以及兩者結(jié)合的資產(chǎn)負(fù)債有效邊界為基礎(chǔ)，結(jié)合國外實(shí)踐，探討我國保險(xiǎn)公司應(yīng)對低利率環(huán)境的資產(chǎn)配置策略。 本文的內(nèi)容主要包括：首先回顧以往的相關(guān)研究成果，發(fā)現(xiàn)有待進(jìn)一步深入研究的領(lǐng)域。

2、然后對國內(nèi)外利率環(huán)境的歷史、現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢進(jìn)行回顧和展望，探討低利率環(huán)境對我國保險(xiǎn)公司的挑戰(zhàn)?？偨Y(jié)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的相關(guān)理論和國內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，研究我國保險(xiǎn)公司應(yīng)對低利率環(huán)境的可供選擇的資產(chǎn)配置策略，包括加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理的策略(拉長債券組合久期、利用金融衍生工具)、提高資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)容限策略(提高企業(yè)債權(quán)配置和股權(quán)投資配置比重)、提升有效邊界的策略(拓展貸款和海外投資等新渠道)。最后對主要結(jié)論進(jìn)行總結(jié)并提出對保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策建議。

3、 本文可能的貢獻(xiàn)包括：通過具體的案例分析，對資產(chǎn)負(fù)債有效邊界的實(shí)際運(yùn)用進(jìn)行了簡要介紹，探討了負(fù)債、資本與股權(quán)配置決策的相互影響，提出了增加股權(quán)投資的前提條件是保險(xiǎn)公司充足的償付能力。通過介紹對我國十家保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的調(diào)查結(jié)果，分析了目前我國保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)狀。結(jié)合海外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和我國實(shí)際情況，前瞻地提出了保險(xiǎn)資產(chǎn)配置策略可能的發(fā)展趨勢，即低利率環(huán)境可能長期存在、對長期債券的穩(wěn)定的需求可能導(dǎo)致收益率曲線平坦化、企業(yè)債