基于雙因素模型的開放式基金投資組合構建研究.pdf

1、該文將在對國內外投資管理理論和模型的研究基礎上,通過對中國證券市場相關指標的實證研究,提出并構建在像中國這樣一個新興的證券市場發(fā)展初期的市場不穩(wěn)定階段,證券投資基金構建投資組合時的選股依據(jù)、標準和模型.該文提出了股票分類的雙因素矩陣的概念,并建立了模型. 該文擬在對比分析的基礎上,采取理論分析和實踐歸納相結合的方法.理論研究主要是對現(xiàn)有投資組合理論及目前國內的研究現(xiàn)狀做一個綜述、比較.在實戰(zhàn)上對現(xiàn)有投資策略和選股方法進行比較,結合中國股

2、票市場的現(xiàn)狀和基金公司的實際操作進行分析.該文所做的實證研究主要是通過對反應股票流動性的不同指標進行相關性分析,會同股票的風險指標共同構建股票風險與流動性的雙因素矩陣,在該矩陣的基礎上,根據(jù)不同基金的投資目標和策略推導出基金的投資組合模型. 最后該文利用該矩陣和模型構建出的投資組合與選取的對照基金的實際投資組合進行業(yè)績比較.在二零零二年四季度的同期比較中,該文的自建基金投資組合取得了遠遠高于選取的對照基金的業(yè)績,從而證明了雙因素矩陣和模