開放式基金投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制分析.pdf

1、本文運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，證券投資學(xué)和期貨市場(chǎng)學(xué)知識(shí)，論述開放式基金投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題、原因和利用股指期貨來改善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。 文章從中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r入手，運(yùn)用證券投資學(xué)的分析方法，分析我國(guó)證券市場(chǎng)的形勢(shì)和開放式基金面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，著重分析了當(dāng)前大小非減持、宏觀調(diào)控、美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的負(fù)面影響。結(jié)合中郵核心優(yōu)選基金的重點(diǎn)分析，以及其他基金的分析，將開放式基金投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題

2、主要?dú)w納為三個(gè)：倉位控制不當(dāng)、股票選擇范圍過窄、集中式的大比例分紅。 對(duì)于存在的這三個(gè)問題，本文進(jìn)行了原因分析，指出優(yōu)質(zhì)上市公司的相對(duì)不足、基金持有人的非理性贖回，基金排名的壓力、證券市場(chǎng)制度不完善是造成以上問題的主要原因，該原因的挖掘，對(duì)開放式基金制定投資策略有一定的指導(dǎo)意義。 針對(duì)改善基金投資組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制策略提出了若干條針對(duì)性的建議，分別為：增加優(yōu)質(zhì)上市公司數(shù)量改善供求關(guān)系、盡快推出股指期貨提供套期保值工具、加強(qiáng)