開放式基金投資組合理論及策略研究.pdf

1、該文綜合運用風(fēng)險理論、組合投資理論、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、資本資產(chǎn)定價模型、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論與方法,對開放式基金投資組合策略進(jìn)行了嘗試性的理論研究和案例分析.研究工作主要從四方面展開:證券投資基金及其開放式基金的基本理論;證券投資風(fēng)險理論;開放式基金組合投資理論;開放式基金的投資計劃、策略和組合.通過這些研究,該文試圖從微觀的、定量的角度來探討開放式基金組合投資的運作機(jī)理,為中國開放式基金組合投資提供理論參考.該文總體上分為五部分:第一部分

2、,證券投資基金及其開放式基金的基本理論.首先在整體上對證券投資基金進(jìn)行一個通用界定,提出了證券投資基金的四個基本特征;其次,按照基金組織形態(tài)和份額總數(shù)是否變動對其進(jìn)行分類,并對開放式基金與封閉式基金從規(guī)模和期限、交易價格、投資策略、信息披露等四個方面進(jìn)行比較,從而得出開放式基金相對于封閉式基金的優(yōu)勢.第二部分,證券投資風(fēng)險分析.首先研究了證券投資的含義,并對風(fēng)險進(jìn)行了分類;其次,從數(shù)理統(tǒng)計的角度對投資產(chǎn)品的風(fēng)險進(jìn)行了統(tǒng)計測定,通過數(shù)理推

3、導(dǎo)得出了相關(guān)結(jié)論.為衡量開放式基金組合投資風(fēng)險提供了依據(jù).第三部分,開放式基金的投資組合理論.首先探討了證券投資組合的風(fēng)險分散性以及投資組合分散風(fēng)險的效力;其次,對證券投資的優(yōu)化組合問題進(jìn)行了研究;最后,探討了針對證券風(fēng)險定量分析的資本資產(chǎn)定價模型,運用此模型對案例進(jìn)行分析,通過此實證分析得出相關(guān)結(jié)論.第四部分,對開放式基金組合投資理論;開放式基金的投資計劃、策略和組合進(jìn)行了探討,并且試圖將證券組合投資理論與開放式基金的投資策略結(jié)合起來