阿里巴巴合伙人制度簡析

1、阿里巴巴合伙人制度簡析阿里巴巴合伙人制度簡析引言：引言：2014年9月19日，隨之在紐交所登陸，阿里巴巴（以下簡稱“阿里”）終于完成其舉世矚目的上市歷程，從香港轉(zhuǎn)戰(zhàn)美國，圍繞其合伙人制度的爭議也終于塵埃落定。根據(jù)其于5月7日向美國證券交易委員會（以下簡稱“美國證監(jiān)會”）提交的IPO招股說明書（以下簡稱“招股書”）及其他公開披露的信息，阿里維持15年之久并在2010年正式確立的阿里合伙人制度揭開了神秘的面紗。一、阿里合伙人制度的法律內(nèi)容一

2、、阿里合伙人制度的法律內(nèi)容阿里的合伙人制度又稱為湖畔合伙人制度（英文翻譯為“LakesidePartners”），該名稱源自15年前馬云等創(chuàng)始人創(chuàng)建阿里的地點——湖畔花園。阿里的創(chuàng)始人自1999年起便以合伙人原則管理運營阿里，并于2010年正式確立合伙人制度，取名湖畔合伙人。仔細閱讀阿里合伙人制度的內(nèi)容，我們不難發(fā)現(xiàn)其主旨是通過制度安排，以掌握公司控制權(quán)為手段保證核心創(chuàng)始人和管理層的權(quán)益并傳承他們所代表的企業(yè)文化。然而，與其他在美上市的

3、公司做法不同，阿里沒有采取雙重股權(quán)制度實現(xiàn)管理層控制上市公司[1]，而是通過設(shè)立一層特殊權(quán)力機構(gòu)以對抗其他股東的權(quán)利并穩(wěn)定創(chuàng)始人和管理層現(xiàn)有的控制權(quán)，這層機構(gòu)就是阿里合伙人。因此，阿里合伙人雖然使用了合伙人這一名稱，卻與《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)范定義的合伙人存在本質(zhì)上的區(qū)別。根據(jù)2014年5月阿里向美國證監(jiān)會遞交的招股書，當(dāng)時阿里合伙人共計28名；而后阿里于2014年6月更新了招股書，阿里合伙人減至27名，其中22人來自管理團隊，4人來自

4、阿里小微金融服務(wù)集團（其中兩人兼任阿里和阿里小微金融服務(wù)集團的管理職務(wù)），1人來自菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司；2014年9月，阿里合伙人再次調(diào)整，新增3名合伙人，總?cè)藬?shù)增至30人（合伙人信息詳見附錄）。阿里合伙人制度并未固定人數(shù)，名額將隨著成員變動而改變且無上限，除馬云和蔡崇信為永久合伙人外，其余合伙人的地位與其任職有關(guān)，一旦離職則退出合伙人關(guān)系。根據(jù)阿里的招股書、公司章程及其他公開資料，阿里合伙人制度的主要規(guī)定如下：1、合伙人的資格要求：（

5、1）合伙人必須在阿里服務(wù)滿5年；（2）合伙人必須持有公司股份，且有限售要求[2]；（3）由在任合伙人向合伙人委員會提名推薦，并由合伙人委員會審核同意其參加選舉；（4）在一人一票的基礎(chǔ)上，超過75%的合伙人投票同意其加入，合伙人的選舉和罷免無需經(jīng)過股東大會審議或銀和雅虎將在股東大會上以投票互相支持的方式，確保阿里合伙人不僅能夠控制董事會，而且能夠基本控制股東大會的投票結(jié)果。協(xié)議約定：（1）軟銀承諾在股東大會上投票支持阿里合伙人提名的董事當(dāng)

6、選，未經(jīng)馬云及蔡祟信同意，軟銀不會投票反對阿里合伙人的董事提名；（2）軟銀將其持有的不低于阿里30%的普通股投票權(quán)置于投票信托管理之下，并受馬云和蔡祟信支配。鑒于軟銀有一名董事的提名權(quán)，因此馬云和蔡崇信將在股東大會上用其所擁有和支配的投票權(quán)支持軟銀提名的董事當(dāng)選；及，（3）雅虎將動用其投票權(quán)支持阿里合伙人和軟銀提名的董事當(dāng)選。二、阿里合伙人制度的意義及法律分析二、阿里合伙人制度的意義及法律分析1、阿里選擇合伙人制度的長遠意義——企業(yè)發(fā)展

7、和文化阿里的合伙人制度原型來自兩家金融商事企業(yè)——投行高盛和咨詢公司麥肯錫，這兩家企業(yè)均采取合伙人的治理架構(gòu)。馬云認為這一制度保證了高盛和麥肯錫穩(wěn)定快速的發(fā)展和獨立自主的文化。馬云等創(chuàng)始人的理念是仿效高盛和麥肯錫的模式，將管理層分為三個梯度以推進公司運作：新進人員負責(zé)具體執(zhí)行，中層負責(zé)戰(zhàn)略管理，創(chuàng)始人主要關(guān)注人才選拔和企業(yè)發(fā)展方向。根據(jù)該梯度設(shè)計及對應(yīng)職責(zé)，必須存在一種機制以確保創(chuàng)始人和管理層被賦予相應(yīng)的公司控制力，這就是阿里合伙人制度

8、的靈感和動因。為解釋這一目的，馬云于2013年9月10日發(fā)出了一封致全體員工的公開信，信中稱合伙人制度的目的在于通過公司運營實現(xiàn)使命傳承，以使阿里從一個有組織的商業(yè)公司變成一個有生態(tài)思想的社會企業(yè)；控制這家公司的人，必須是堅守和傳承阿里使命文化的合伙人。合伙人選任制度設(shè)計本身也反映了阿里有意識地貫徹著以合伙人治理為核心的統(tǒng)一且發(fā)展的企業(yè)文化。如，合伙人每年選舉制度既填補了因現(xiàn)任合伙人轉(zhuǎn)股或離職等原因可能造成的職務(wù)空缺，又為推動公司及時應(yīng)

9、變、業(yè)務(wù)拓展和長期發(fā)展提供了人事更新的基礎(chǔ)和渠道；又如，合伙人人數(shù)不設(shè)上限，使得合伙人機構(gòu)的擴張能力與公司發(fā)展同步，打通重要員工的上升通道，激發(fā)管理層工作熱情；再如，候選人經(jīng)過在任合伙人推薦、合伙人委員會審核及75%的合伙人投票贊成后方可就任新合伙人的選任程序協(xié)調(diào)了部分合伙人與整個合伙人團隊可能產(chǎn)生的矛盾沖突，在任合伙人的推薦可以使人才發(fā)現(xiàn)不局限于某幾位合伙人的視野范圍，確保未來發(fā)展的新鮮血液來自公司的各方各面，合伙人委員會的審核不僅反

10、映了對合伙人資格的要求，而且通過對彈性標(biāo)準(zhǔn)[7]的判斷也體現(xiàn)了核心合伙人對候選人的認知及價值傾向，確保新任合伙人與核心合伙人利益的一致性，而絕對多數(shù)通過制度可以避免因新合伙人的加入所引起的合伙人內(nèi)部矛盾糾紛，穩(wěn)定并鞏固了合伙人之間的信任及協(xié)作；還如，合伙人選舉時一人一票的投票制度，反映了合伙人之間的平等性，選舉權(quán)不與股份等因素掛鉤使得阿里合伙人制度更具人合性的特征。此外，對于合伙人任職期間的持股和限制轉(zhuǎn)股數(shù)額的要求可以實現(xiàn)合伙人利益與公