國債市場即期利率波動(dòng)的AGARCH模型.pdf

1、對現(xiàn)有國債市場即期利率的變化規(guī)律進(jìn)行研究，有助于探索和建立適合中國國情的浮動(dòng)利率和基準(zhǔn)利率機(jī)制。文在AGARCH建模方面進(jìn)行了一些新探索，并用新的AGARCH模型來刻劃市場因素對國債市場即期利率波動(dòng)的不對稱影響。主要做了以下三項(xiàng)工作:第一，提出一個(gè)新的帶有非對稱廣義自回歸條件異方差的線性回歸模型(linearregressionwithasymmetricgeneralautoregressiveconditionalheterosce

2、dasticitymodel)，以下簡稱為AGARCH線性回歸模型。證明了該模型寬平穩(wěn)和偶數(shù)階矩存在的兩個(gè)定理;第二，該文首次明確提出帶約束條件的AGARCH模型。該文還探討了非參數(shù)回歸和核估計(jì)方法在AGARCH非參數(shù)模型估計(jì)中的應(yīng)用;第三，針對目前中國國債品種較少的狀況，提出兩種計(jì)算國債市場即期利率樣本值的方法，以獲得供實(shí)證研究之用的即期利率樣本值序列。該文還根據(jù)一年期貼現(xiàn)國債961和國債965的發(fā)行價(jià)和逐日收盤價(jià)等數(shù)據(jù)信息，就多個(gè)不