基于PCA的ARFIMA-GARCH油價(jià)預(yù)測(cè)模型研究.pdf

1、進(jìn)入二十一世紀(jì)之后，國(guó)際原油價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)愈發(fā)復(fù)雜，變動(dòng)規(guī)律更加難以識(shí)別，對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)進(jìn)行建模變得更加困難。而此時(shí)，這一建模和研究的必要性卻變得更加迫切。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，能源需求與日俱增，漸漸地，以下兩方面的問(wèn)題浮出水面：一方面，國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)劇烈，使得石油化工企業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)受到嚴(yán)重威脅；另一方面，我國(guó)進(jìn)口原油依存度較高，油價(jià)的波動(dòng)不但影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且在地緣政治意義和市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)方面也會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。多方面因素綜合，最后將國(guó)際

2、原油價(jià)格推到了風(fēng)口浪尖上，再一次成為各國(guó)專(zhuān)家學(xué)者爭(zhēng)相研究和分析的對(duì)象。
　　 基于以上背景，本文以國(guó)際原油價(jià)格預(yù)測(cè)為研究對(duì)象，首先分析了國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響；然后從影響因素研究和預(yù)測(cè)模型研究?jī)煞矫妫厮輫?guó)際原油價(jià)格的研究歷史，廣泛查閱相關(guān)資料和文獻(xiàn)并進(jìn)行總結(jié)和概括。經(jīng)分析，在現(xiàn)有研究中，影響因素的篩選是非常局限的，真實(shí)世界的因果關(guān)系是復(fù)雜的，所選變量在所研究范圍內(nèi)的代表性值得懷疑；而現(xiàn)有研究在應(yīng)用時(shí)間序列模型時(shí)，只考

3、慮因變量自身的時(shí)間序列特征，沒(méi)有加入外生影響因素，模型所含信息不足。針對(duì)以上問(wèn)題，本文先對(duì)包含有16個(gè)變量的變量群進(jìn)行主成分分析，提取四個(gè)主成分。這既避免了多重共線(xiàn)性問(wèn)題，又綜合了多個(gè)變量的信息，使模型所含信息更豐富；然后考慮到金融時(shí)間序列的異方差性和長(zhǎng)記憶性特征，本文將四個(gè)主成分與GARCH模型和ARFIMA模型相結(jié)合，得到基于PCA的ARFIMA-GARCH油價(jià)預(yù)測(cè)模型。最后，研究結(jié)果表明，在綜合PCA、ARFIMA和GARCH幾種