基于案例推理的股票價(jià)格操縱行為研究.pdf

1、在中國股市20年的發(fā)展歷程中，股票市場(chǎng)為我國企業(yè)以及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)。但是，我國的股票市場(chǎng)也無法避免的充斥著各種各樣的操縱行為，給廣大股民帶來過極大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重危害了我國股票市場(chǎng)的正常運(yùn)行。因此，如何有效地防范股票市場(chǎng)上的股價(jià)操縱行為，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)并對(duì)股價(jià)操縱行為進(jìn)行有效地監(jiān)管，對(duì)我國股票市場(chǎng)的健康有序運(yùn)行有著重要的作用。但是由于股票市場(chǎng)上股票價(jià)格的影響因素眾多、不確定性高，且股價(jià)操縱行為往往混合著多種操縱手段，故而很難通過

2、有效的分類和結(jié)構(gòu)化的分析對(duì)其進(jìn)行判別。能夠自學(xué)習(xí)、自適應(yīng)并應(yīng)用案例中隱藏的隱性知識(shí)的基于案例的推理方法就成為了一個(gè)很好的選擇。本文研究如何將基于案例的推理技術(shù)應(yīng)用于股價(jià)操縱行為的判別領(lǐng)域，具有多方面的意義。將歷史股價(jià)操縱案例以案例庫的形式進(jìn)行知識(shí)存儲(chǔ)，并以此為依據(jù)對(duì)后來的事件進(jìn)行案例推理和判別，能夠有效地幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)判別與歷史上曾經(jīng)發(fā)生的股票價(jià)格操縱行為高度類似的操縱行為，為其進(jìn)行進(jìn)一步監(jiān)管和處罰提供依據(jù)。
　　 本文首先對(duì)股價(jià)

3、操縱行為進(jìn)行了研究，以1996~2009年間在中國股票交易市場(chǎng)中被公開披露和處罰的39起股票價(jià)格操縱案、共計(jì)69只(次)被操縱股票為樣本進(jìn)行了整理，分別從時(shí)間、行業(yè)、操縱者、操縱方式和市場(chǎng)交易特征幾個(gè)角度進(jìn)行了分析，并結(jié)合國內(nèi)外大量相關(guān)研究，選取了收益率等六個(gè)對(duì)股價(jià)操縱判別具有很大影響的指標(biāo)運(yùn)用Logistic回歸的方法進(jìn)行了實(shí)證分析，計(jì)算得出了六個(gè)指標(biāo)對(duì)股價(jià)操縱行為判別的顯著性及影響程度的大小。隨后，本文將基于案例的推理技術(shù)引入到股價(jià)

4、操縱行為的判別中來，利用基于案例的推理技術(shù)所具有的獲取知識(shí)方便、啟發(fā)思維、易于理解接受的優(yōu)點(diǎn)，并結(jié)合之前對(duì)中國股票交易市場(chǎng)中1996~2009年間被公開披露和處罰的股價(jià)操縱案例的整理和分析，實(shí)現(xiàn)了基于案例推理的股價(jià)操縱行為判別系統(tǒng)，并設(shè)計(jì)和開發(fā)了一套系統(tǒng)原型。本文在此處的創(chuàng)造性工作包括： (1)在對(duì)中國股票交易市場(chǎng)中被公開披露和處罰的股價(jià)操縱案例的整理和分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)外大量的相關(guān)研究，較為系統(tǒng)地歸納了影響股價(jià)操縱判別的主要因素，