上證指數(shù)收益率的分形分析及FI-EGARCH-M模型的實(shí)證分析.pdf

1、近年來，金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了越來越重要的位置，尤其是剛剛平息的金融危機(jī)，給全球經(jīng)濟(jì)帶來巨大的損失，更給全球的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、政治家乃至普通老百姓敲響了警鐘。金融數(shù)據(jù)波動規(guī)律成為各國學(xué)者競相研究的熱門課題。
　　 本文旨在描述我國近幾年來股票市場的波動特點(diǎn)，并為其尋找更為合適的模型來擬合股票價(jià)格波動規(guī)律，對股票價(jià)格波動的進(jìn)一步分析有較為重要的意義。
　　 本文主要思路是根據(jù)有效市場理論和分形市場理論，對上證指數(shù)進(jìn)行分析，并

2、將二者整合，提出具有有效市場和分形市場二者優(yōu)點(diǎn)的FI-EGARCH-M模型，并作了實(shí)證分析。
　　 具體如下：
　　 1.對有效市場理論和分形市場理論進(jìn)行闡述，并對上證指數(shù)收益率序列的長記憶性和自相似性進(jìn)行驗(yàn)證，得出其波動存在分形特征；
　　 3.基于EGARCH(1,1)-M、FI-EGARCH(1,1)、FI-EGARCH(1,1)-M各類模型，應(yīng)用Eviews5.0、Matlab等軟件分別對上證指數(shù)收益率序