最優(yōu)再保險及投資.pdf

1、中南大學碩士學位論文最優(yōu)再保險及投資姓名：邵建華申請學位級別：碩士專業(yè)：概率論與數(shù)理統(tǒng)計指導教師：林祥20091001A B S T R A C TI n s u r a n c e s u p e r v i s i o n a n d t h e r i s k r e d u c t i o n o f t h e i n s u r a n c ec o m p a n y a l s on e e dt h ei n s u

2、r a n c ec o m p a n yt op u r c h a s er e i n s u r a n c e ·A tt h es a m et i m e ．t h ei n s u r a n c ec o m p a n yc a ni n v e s ti nt h e f i n a n c i a lm a r k e t st oi m p r o v et h ea b i l i t y o f

3、c o m p e n s a t i o na n di t s s o l v e n c y ．I n 2 0 0 8 ，t h eg l o b a l f i n a n c i a l c r i s i s c a u s e db yt h e U n i t e dS t a t e s u b ’p r i m em o r t g a g ec r i s i s l e d t o d e e p r e f l

4、 e c t i o n f o r f i n a n c i a l d e r i v a t i v e s ．T h e i n s u r a n c ei n d u s t r ya sa p a r to f t h ef i n a n c i a lc h a i n m u s t i n e v i t a b l yb eam a j o r s h o c k ·T h ei n s u r a

5、n c e i n d u s t r y l o s s e s s u f f e r e d m a i n l y f r o m t w o a s p e c t s o fi n v e s t m e n t a n du n d e r w r i t i n g ．T h e r e f o r e ，i t i s v e r y i m p o r t a n tf o r t h ei n s u r a n

6、c e c o m p a n yt o f i n d t h e o p t i m a l i n v e s t m e n t a n d r e i n s u r a n c ep o l i c i e s ．I n t h i s p a p e r , w e m a i n l y s t u d yt w o i s s u e s ：F i r s t l y , a s i n s u r a n c ec

7、o m p a n ya d o p t s c h a n g e —l o s s r e i n s u r a n c e p o l i c y , h o w t o d e c i d e t h ep a r a m e t e r s o f r e i n s u r a n c e f u n c t i o n t o m a x i m i z e t h e a d j u s t m e n tc o e

8、f f i c i e n t ，t h a t i s ，t o m i n i m i z et h ep r o b a b i l i t yo fr u i n ．S e c o n d l 5 w es t u d yt h eo p t i m a li n v e s t m e n ta n dr e i n s u r a n c ep o l i c i e s w h i c h m a x i m i z et

9、 h e e x p e c t e d u t i l i t y o ft h e i n s u r a n c ec o m p a n yu n d e rt h e r i s k y a s s e tf o l l o w i n gC E V m o d e l ．W eo b t a i n t h e c l o s e f o r m e x p r e s s i o n so ft h eo p t i m

10、a lr e i n s u r a n c ea n di n v e s t m e n tp o l i c i e sa n dt h em a x i m a le x p e c t e du t i l i t yf u n c t i o nu n d e r d i f f e r e n tu t i l i t yp r i n c i p l e s ．F i n a l l y , t h er e l a t