DT證券公司合規(guī)管理制度構(gòu)建的研究.pdf

1、高風(fēng)險(xiǎn)是資本市場(chǎng)的基本特征之一。證券公司作為市場(chǎng)的主要參與者，因其同時(shí)擔(dān)當(dāng)發(fā)行中介、交易中介、投資者、融資者和信息提供者等多重角色，不可避免地成為資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的匯集點(diǎn)。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織將證券公司的主要風(fēng)險(xiǎn)劃分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等六大類型。綜合分析國(guó)內(nèi)證券公司產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的諸多因素，我們發(fā)現(xiàn)違規(guī)運(yùn)作乃是引發(fā)六大風(fēng)險(xiǎn)的主要誘因。
　　 根據(jù)2005年中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司綜合治理工作方案》，當(dāng)時(shí)證

2、券公司的主要問題是：報(bào)表不實(shí)，賬外經(jīng)營(yíng)非常普遍，挪用客戶資產(chǎn)；違規(guī)經(jīng)營(yíng)，高息融資，造成巨額潛虧；資本金不實(shí)，股權(quán)不清晰，股東利用證券公司融資、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)；公司治理和內(nèi)部控制失效，管理粗放；盈利方式單一，正常經(jīng)營(yíng)收入已不足以維持全行業(yè)的生存。而傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，以事后查弊糾錯(cuò)堵漏為主，由此監(jiān)管效果難免事倍功半。僅僅依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制執(zhí)法，往往成本大、效率低、效果滯后。而證券公司建立并實(shí)施合規(guī)管理制度體系，目的就在于在保持監(jiān)管威懾力的前提下，實(shí)

3、現(xiàn)證券公司自覺守法和主動(dòng)合規(guī)，提高證券公司自身合規(guī)意識(shí)，強(qiáng)化合規(guī)監(jiān)管、提升監(jiān)管效率和水平。為此，認(rèn)真研究合規(guī)管理制度的內(nèi)涵及產(chǎn)生的背景，分析我國(guó)證券公司合規(guī)管理的現(xiàn)狀和存在的問題，有針對(duì)性地借鑒國(guó)內(nèi)外有關(guān)金融公司的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建證券公司合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文通過借鑒國(guó)內(nèi)外資料深入研究了合規(guī)管理的內(nèi)涵，認(rèn)真梳理國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)及證券業(yè)的合規(guī)管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)證券行業(yè)的體制背景和文化

4、特點(diǎn)，對(duì)證券公司實(shí)施合規(guī)管理工作初級(jí)階段存在的問題進(jìn)行了深入地分析和總結(jié)。在此基礎(chǔ)上，本文通過分析國(guó)內(nèi)外證券公司組織架構(gòu)差異以及各方在合規(guī)管理體系中的定位等方面提出了DT證券公司如何建立合規(guī)管理組織架構(gòu)；通過探討合規(guī)管理制度框架、制定制度的主體及制度的基本內(nèi)容等方面給出了DT證券公司如何建設(shè)合規(guī)管理制度體系的參考意見；通過借鑒國(guó)外合規(guī)管理理論及我國(guó)金融行業(yè)實(shí)施合規(guī)管理的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)DT證券公司合規(guī)文化建設(shè)進(jìn)行了初探；最后，就外部監(jiān)管環(huán)境如何