企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制行為的實(shí)證分析

1、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制行為的實(shí)證分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制行為的實(shí)證分析分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制行為，自然需要對(duì)其做出相應(yīng)的評(píng)價(jià)。當(dāng)然，這種評(píng)價(jià)在人們的傳統(tǒng)思維中，經(jīng)常是定性分析。不過，隨著控制環(huán)境的日益復(fù)雜化和控制措施的進(jìn)一步精細(xì)化要求，單純的定性分析就不能很好地說明問題，簡(jiǎn)單的“是”與“非”已經(jīng)不能強(qiáng)有力地解釋和說明事物內(nèi)存的紛繁復(fù)雜的關(guān)系。這就需要在定性分析的同時(shí)，利用數(shù)據(jù)進(jìn)行定量的分析與評(píng)價(jià)。實(shí)證分析是分析與研究走向進(jìn)一步科學(xué)化、準(zhǔn)確化的必由之

2、路，本書的實(shí)證數(shù)據(jù)來源于前后3年間漸進(jìn)獲取的一線調(diào)查數(shù)據(jù)，主要目的在于分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制與相關(guān)特征的相關(guān)性關(guān)系，側(cè)重于從描述性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)展開。在此基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)控制行為的評(píng)價(jià)也是一個(gè)現(xiàn)實(shí)課題?？梢赃@樣說，對(duì)類似于財(cái)務(wù)控制這樣的問題進(jìn)行一個(gè)相對(duì)比較科學(xué)、公允的評(píng)價(jià)，常常要涉及多個(gè)因素或多個(gè)指標(biāo)。比如要判斷哪個(gè)財(cái)務(wù)控制模式好，就得從這種模式的可操作性、經(jīng)濟(jì)效率性、上下可接受性等方面進(jìn)行綜合比較；要判斷哪個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制效果好，就得從若干

3、個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理與控制的環(huán)境、經(jīng)濟(jì)效益、管理效益等多方面進(jìn)行綜合比較?？梢钥吹?，不論是實(shí)證分析，或者是綜合評(píng)價(jià)，這些定量分析技術(shù)已經(jīng)成為人們正確認(rèn)識(shí)事物、科學(xué)決策的有效手段。6.16.1財(cái)務(wù)控制行為的經(jīng)驗(yàn)性分析：描述性統(tǒng)計(jì)財(cái)務(wù)控制行為的經(jīng)驗(yàn)性分析：描述性統(tǒng)計(jì)本書的研究直接建立在筆者對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理與控制的前期研究成果之上。這種研究是在他人認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上得到啟示而獲得的，國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)理論專家對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制規(guī)律的高度抽象與概括、企業(yè)界

4、為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和價(jià)值目標(biāo)而進(jìn)行的實(shí)際企業(yè)運(yùn)作和管理，都給了筆者相應(yīng)的智慧與營(yíng)養(yǎng)。從財(cái)務(wù)控制的深層結(jié)果來看，所涉及的利益相關(guān)者很多，但是就這些富有成效的財(cái)務(wù)控制行為本身來講，常用的實(shí)現(xiàn)措施主要包括：資金集中管理、對(duì)外投資決策、對(duì)外融資決策、資產(chǎn)處置審批等資產(chǎn)項(xiàng)目的管理與控制權(quán)；實(shí)施全面預(yù)算、管理層績(jī)效考核、對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一籌劃等專項(xiàng)的管理與控制權(quán)；還有成本費(fèi)用管理、年終利潤(rùn)分紅、員工薪酬規(guī)模和福利待遇分配

5、等相關(guān)開支管控權(quán)；此外，企業(yè)集團(tuán)委派董事和監(jiān)事以及財(cái)務(wù)總監(jiān)等出資代表、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)一配置、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)實(shí)施和外部審計(jì)聘請(qǐng)、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算制度發(fā)布等理財(cái)管控權(quán)。這四類控制權(quán)的落實(shí)，又進(jìn)一步根據(jù)控制對(duì)象對(duì)控制者的重要性差異、法律性規(guī)范進(jìn)行差異化處理，即通過利益相關(guān)者的相關(guān)度劃分，把被控制對(duì)象的不同利益相關(guān)者對(duì)應(yīng)的責(zé)任內(nèi)容和責(zé)任行為歸人不同的類別。不論是國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，或者是民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，如果集團(tuán)旗下控制著在深滬性。但問題的最終解

6、決還是取決于施加控制影響力的主體企業(yè)集團(tuán)。6.1.26.1.2對(duì)非控制類公司的財(cái)務(wù)控制對(duì)非控制類公司的財(cái)務(wù)控制在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制行為表現(xiàn)的三個(gè)維度當(dāng)中，對(duì)非控制類公司財(cái)務(wù)控制力表現(xiàn)最差。在對(duì)其他類型公司的財(cái)務(wù)控制力的三個(gè)子維度當(dāng)中，得分最低的是對(duì)股東責(zé)任，對(duì)員工責(zé)任得分較高，對(duì)高管責(zé)任得分最高。但后兩者在統(tǒng)計(jì)上沒有顯著性差異性。這說明，對(duì)其他類型公司的財(cái)務(wù)控制力表現(xiàn)最差主要是由于對(duì)股東責(zé)任表現(xiàn)差導(dǎo)致的，這些結(jié)果與我們的日常感受有一定出入

7、（見表62）。表6262對(duì)非控制類公司財(cái)務(wù)控制力各子維度得分的描述性統(tǒng)計(jì)對(duì)非控制類公司財(cái)務(wù)控制力各子維度得分的描述性統(tǒng)計(jì)控制側(cè)重點(diǎn)：導(dǎo)向有效樣本數(shù)最小值最大值均值標(biāo)準(zhǔn)差集權(quán)主導(dǎo)型27373.4111351.01031分權(quán)主導(dǎo)型77272.0156560.908048集權(quán)分權(quán)均衡型5372.5540310.83098對(duì)非控制類公司財(cái)務(wù)控制力總得分109372.7339451.018453首先，對(duì)這類公司的財(cái)務(wù)控制力處在企業(yè)的邊緣，穩(wěn)定性低

8、。被調(diào)查者進(jìn)行評(píng)估和判斷時(shí)，往往依據(jù)的是比較穩(wěn)定的公司情況。分析結(jié)果反映的是這些相對(duì)穩(wěn)定的公司的運(yùn)行情況，而不是所有非控制類公司的情況。其次，是被調(diào)查主體。本書的調(diào)查對(duì)象是投資企業(yè)的中高層管理人員，分析結(jié)果可能更多代表了作為投資企業(yè)、施加控制影響的主體，分析結(jié)果顯示，在對(duì)非控制類公司的財(cái)務(wù)控制活動(dòng)中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為分權(quán)狀態(tài)普遍存在，占了總樣本量109個(gè)中的77個(gè)樣本。但是，讓人不能不關(guān)注的情況是，這些公司的控制程度處于相對(duì)較弱（2.01

9、5656），表示其剛剛越過“集團(tuán)財(cái)務(wù)控制力最弱”，子公司運(yùn)營(yíng)“高度分散化”（free）的警戒線，而剛剛進(jìn)入（2.00～3.99）“集團(tuán)財(cái)務(wù)控制力相對(duì)較弱”的層次，子公司呈現(xiàn)出運(yùn)營(yíng)“偏重分散化”（mostlyfree）的態(tài)勢(shì)。造成這種結(jié)果的可能原因是：第一，在國(guó)有企業(yè)中，國(guó)有產(chǎn)權(quán)的代表是中央和地方政府，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的委托代理關(guān)系遠(yuǎn)不夠清晰。由此導(dǎo)致在公司治理結(jié)構(gòu)中，國(guó)有股東的利益得不到充分保護(hù)。第二，對(duì)民營(yíng)企業(yè)來說，近年來公司治理中

10、的一個(gè)典型現(xiàn)象是大股東濫用投票權(quán)，侵犯了中小股東的利益，如企業(yè)長(zhǎng)期不分紅等。被調(diào)查者中有一部分高級(jí)管理人員恰好代表了這些中小股東的利益。填寫問卷時(shí)，他們當(dāng)然會(huì)把自身利益受侵犯的情況反映在調(diào)查問卷中。也就是說，對(duì)股東責(zé)任表現(xiàn)差在一定程度上反映了中小股東利益受損的情況。綜上所述，在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制行為表現(xiàn)的三個(gè)維度中，目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)對(duì)非控制類公司的財(cái)務(wù)控制力表現(xiàn)最差，值得引起關(guān)注。6.1.36.1.3對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)控制對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)控