基于K線反轉(zhuǎn)形態(tài)的交易策略研究.pdf

1、本文從K線形態(tài)中的反轉(zhuǎn)信號入手，對基于反轉(zhuǎn)信號交易的獲利情況和利潤結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析，并依據(jù)反轉(zhuǎn)信號的內(nèi)在邏輯提出了修正，然后對基于修正后的反轉(zhuǎn)信號交易的獲利情況進(jìn)行了分析，最后選取了表現(xiàn)較好的一個信號，并利用這個修正信號提出了一個收益與風(fēng)險兩方面表現(xiàn)合適的交易策略。
　　首先，本文基于滬深300成分股的交易數(shù)據(jù)，實證檢驗了利用錘子線、十字星和刺穿形態(tài)進(jìn)行交易的收益情況，發(fā)現(xiàn)十字星和刺穿形態(tài)的20日平均累計收益為正，錘子線為接近零的負(fù)

2、數(shù)。然而在剔除了反轉(zhuǎn)效應(yīng)帶來的收益后，收益為正的兩個信號的獲利能力都不再具備說服力。相反通過提出并實證檢驗意義相反的倒錘子線，錘子線可能仍具有潛在的獲利能力。因此，上述反轉(zhuǎn)信號的效果需要進(jìn)一步的考察才能判斷。
　　然后，本文對反轉(zhuǎn)信號的內(nèi)在邏輯進(jìn)行了分析，認(rèn)為K線反轉(zhuǎn)信號的邏輯之所以能夠成立，是因為其反應(yīng)了多空雙方的交易行為，而個股股價除了反映了多空雙方的交易行為，還反應(yīng)了市場整體的信息。基于上述分析，個股股價被進(jìn)行了扣除了指數(shù)波

3、動成分的修正，由此，K線反轉(zhuǎn)信號可以僅處理反應(yīng)交易行為的價格信息，而不再受到指數(shù)波動的干擾。通過對修正后反轉(zhuǎn)信號進(jìn)行實證檢驗，反轉(zhuǎn)信號的獲利能力得到了較大程度的改觀，由此證明了投資者可以通過對技術(shù)分析工具進(jìn)行修正，從而獲得利潤。
　　最后，本文利用修正后的反轉(zhuǎn)信號提出了交易策略，對其回測后發(fā)現(xiàn)，收益情況雖然表現(xiàn)較好，但是風(fēng)險方面仍然偏大（但是仍然比基準(zhǔn)好很多），因此用滬深300指數(shù)對這個策略進(jìn)行了對沖，然后回測，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險得到較好的