項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與收益協(xié)調(diào)機(jī)制研究.pdf

1、項(xiàng)目投資作為實(shí)物投資的一種重要形式，投資數(shù)額大，投資周期長，風(fēng)險(xiǎn)高，權(quán)衡投資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目投資者決策的核心任務(wù)之一。 項(xiàng)目投資系統(tǒng)由投資項(xiàng)目、投資主體及其他利益相關(guān)者和投資環(huán)境構(gòu)成，各構(gòu)成要素之間相互影響，相互作用，保持項(xiàng)目利益相關(guān)者之間以及投資項(xiàng)目與投資環(huán)境的協(xié)調(diào)，才能保證項(xiàng)目投資的成功。建立項(xiàng)目投資收益與風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)機(jī)制，就是建立一種各要素之間相互作用的過程和方式，使得系統(tǒng)構(gòu)成各要素之間配合得當(dāng)，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證

2、項(xiàng)目投資收益的實(shí)現(xiàn)。 本論文主要工作如下： 1.從投資全過程角度出發(fā)，依據(jù)項(xiàng)目投資全生命周期內(nèi)的工作和任務(wù)，分析了決策階段、建設(shè)階段、運(yùn)營階段和清理階段的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益產(chǎn)生機(jī)理，論述了建立協(xié)調(diào)機(jī)制的重要性，提出了各階段協(xié)調(diào)的內(nèi)容和方法，在分析了各投資實(shí)體間的信息流以及信息優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)后，對(duì)投資合作模型進(jìn)行了簡(jiǎn)化，通過博弈分析找到了應(yīng)對(duì)信息不均衡的方法和實(shí)行有效監(jiān)督的條件。 2.從投資決策角度出發(fā)，在分析信息與決策的

3、關(guān)系和投資者信息處理過程的基礎(chǔ)上，考察了投資者非理性表現(xiàn)及心理因素對(duì)其投資決策帶來的影響，提出了提高投資者主觀認(rèn)知與客觀風(fēng)險(xiǎn)一致的方法和消減非理性影響的決策思路，在對(duì)團(tuán)隊(duì)決策適用條件、優(yōu)缺點(diǎn)分析基礎(chǔ)上提出了采用團(tuán)隊(duì)決策的程序。 3. 從投資風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā)，分析了項(xiàng)目投資管理、信息管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系，提出了風(fēng)險(xiǎn)管理體系模型和項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理模型。并探討了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的投入產(chǎn)出問題，分析了風(fēng)險(xiǎn)管理投入和產(chǎn)出的構(gòu)成以及衡量它們大小

4、的方法，并提出了實(shí)踐中如何尋求使管理活動(dòng)投入最優(yōu)的思路。 4. 從投資主體角度出發(fā)，分析了影響項(xiàng)目投資主體收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的客觀因素，并對(duì)政府投資項(xiàng)目和非政府投資項(xiàng)目進(jìn)行了收益與風(fēng)險(xiǎn)分析，論證了基于多元化投資主體的投資項(xiàng)目收益與風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)的可能性。在此基礎(chǔ)上，提出了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型，并就風(fēng)險(xiǎn)利益分配、選取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的匹配度測(cè)算模型以及承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)條件設(shè)置及效果分析提供了一整套的解決辦法。 5.從投資實(shí)際角度出發(fā)，通過對(duì)幾十