中國股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險控制研究

1、C I a s s i f i e dI n d e x ：C o n f i d e n t i a l ( y e s ／n o ) ：n oC o d e ：1 0 2 2 4N O ．：1 2 0 8 1 0 6 1 0D i s s e r t a t i o n f o r t h e M a s t e r D e g r e eR e s e a r c h o nS t o c k M a r k e t S y s

2、t e m i c R i s kC o n t r o l i nC h i n aC a n d i d a t e ：D u a n J i c h a oS u p e r v i s o r ：P r o f e s s o r H u S h e n g d eD e g r e eC a t e g o r y ：M a s t e r o f E c o n o m i c sC o l l e g e ：S c h o

3、 o l o f E c o n o m i c & M a n a g e m e n tF i r s tl e v e ld i s c i p l i n e ：A p p l i e d E c o n o m i c sS e c o n d l e v e ld i s c i p l i n e ：I n d u s t r i a lE c o n o m i c sH a r b i n C h i n aJ

4、 u n e 2 0 1 5東北農(nóng)業(yè)大學(xué)工學(xué)碩士學(xué)位論文4 ．2 ．1 股票市場系統(tǒng)親周期性的表現(xiàn)????????????????????一2 44 ．2 ．2 股票市場系統(tǒng)親周期性的表現(xiàn)????????????????????．．2 44 ．3 股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的觸發(fā)???????????????????????．2 54 ．3 ．1 系統(tǒng)沖擊和特定沖擊????????????????????????．2 54 ．3 ．2 外生沖擊

5、和內(nèi)生沖擊????????????????????????．2 54 ．4 股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的傳導(dǎo)???????????????????????2 64 ．4 ．1 基于金融拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)的股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險傳導(dǎo)??????????????2 64 ．4 ．2 股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的跨區(qū)域傳導(dǎo)??????????????????．．2 65 中國股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險測度實證研究??????????????????????．．2 85 ．1 估計

6、模型的選擇????????????????????????????2 85 ．1 ．1 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型估計1 3 ????????????????????．．2 85 ．1 ．2 根據(jù)市場指數(shù)模型估計1 3 ??????????????????????一2 85 ．1 ．3 V a R 模型( V a l u e a tr i s k ) ??????????????????????????????．2 95 ．2 中國股票市場系

7、統(tǒng)風(fēng)險測度模型的構(gòu)建??????????????????．3 05 ．2 ．1 資本資產(chǎn)定價模型( C A P M ) 的修正??????????????????3 05 ．2 ．2 中國股票市場的風(fēng)險度量模型????????????????????一3 25 ．3 樣本的選取與說明???????????????????????????3 45 ．4 中國股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的實證研究???????????????????3 45 ．5p

8、 系數(shù)的穩(wěn)定性檢驗??????????????????????????．3 95 ．6 實證研究結(jié)果的分析和說明???????????????????????．4 16 中國股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素分析?????????????????????．．4 26 ．1 國內(nèi)生產(chǎn)總值對系統(tǒng)性風(fēng)險影響分析???????????????????4 26 ．2 通貨膨脹率對系統(tǒng)性風(fēng)險影響分析????????????????????．4 36 ．3

9、 存貸款利率對系統(tǒng)性風(fēng)險影響分析????????????????????4 56 ．4 政策事件對股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險影響分析?????????????????．4 66 ．5 投資者信心指數(shù)對股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險影響分析??????????????．4 87 中國股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行控制的對策建議???????????????????。5 07 ．1 推進(jìn)股市體制改革???????????????????????????5 07 ．2

10、完善政策披露程序???????????????????????????5 07 ．3 合理進(jìn)行通脹預(yù)期???????????????????????????5 l7 ．4 加快利率市場化????????????????????????????5 27 ．5 完善投資者信心指標(biāo)體系????????????????????????5 28 結(jié)圣侖????????????????????????????????????????????????