基于期權(quán)博弈的專利投資決策研究.pdf

1、在專利研發(fā)、專利購(gòu)買和專利商業(yè)化等專利投資活動(dòng)中，來自于內(nèi)外部環(huán)境的諸多不確定性和競(jìng)爭(zhēng)將影響企業(yè)的專利投資決策。前者如專利技術(shù)和專利價(jià)值的不確定性、有關(guān)專利技術(shù)未來市場(chǎng)前景的不完全信息等，而隱含于這些不確定性中的實(shí)物期權(quán)等待價(jià)值會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生等待和推遲投資的動(dòng)機(jī)和愿望。同時(shí)，專利的排他性、獨(dú)占性特征使企業(yè)間為爭(zhēng)奪專利而展開的競(jìng)爭(zhēng)比通常意義下的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，為了不落后于對(duì)手，企業(yè)只得放棄部分甚至全部期權(quán)價(jià)值，將投資時(shí)機(jī)提前。這種專利投資

2、中的期權(quán)博弈在各種不確定性的作用下將產(chǎn)生特征各異的過程和結(jié)果。本博士論文以期權(quán)博弈為工具，圍繞專利投資決策中的若干前沿問題開展研究，內(nèi)容包括： 1、針對(duì)不完全信息專利競(jìng)賽，在只考慮先發(fā)優(yōu)勢(shì)時(shí)，外部隨機(jī)發(fā)生的事件中蘊(yùn)含著專利未來前景的不完全信息，這些信息和研發(fā)能否成功的技術(shù)不確定性會(huì)影響企業(yè)的專利研發(fā)投資決策。建立實(shí)物期權(quán)投資決策模型，分別得到單個(gè)企業(yè)和雙寡頭企業(yè)投資專利研發(fā)所需的臨界信念，并進(jìn)一步分析了兩對(duì)稱企業(yè)專利競(jìng)賽可能出現(xiàn)

3、的均衡類型及產(chǎn)生條件。當(dāng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)和后發(fā)優(yōu)勢(shì)同時(shí)存在時(shí)，它們的相對(duì)大小將決定兩對(duì)稱企業(yè)在專利研發(fā)投資時(shí)機(jī)選擇博弈中所產(chǎn)生的均衡類型并影響企業(yè)的研發(fā)投資決策。引入信息披露及其滯后效應(yīng)使得追隨者和領(lǐng)導(dǎo)者分別具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)和先發(fā)優(yōu)勢(shì)。通過對(duì)各最優(yōu)投資臨界信念值的計(jì)算和分析，結(jié)論表明，一定參數(shù)條件下，占先博弈和消耗戰(zhàn)均有可能發(fā)生。信息披露滯后時(shí)間越長(zhǎng)、技術(shù)不確定性程度越低、隨機(jī)信號(hào)到達(dá)速度越快、信號(hào)質(zhì)量越高，領(lǐng)導(dǎo)者先發(fā)優(yōu)勢(shì)就越明顯，越易產(chǎn)生占先博弈

4、；反之，追隨者后發(fā)優(yōu)勢(shì)就越明顯，越有可能發(fā)生消耗戰(zhàn)。 2、針對(duì)有記憶專利競(jìng)賽，通過引入非齊次泊松過程并考慮企業(yè)R&D活動(dòng)中的“學(xué)習(xí)效應(yīng)”或“記憶性”，研究了兩企業(yè)的專利競(jìng)賽問題。分別就單個(gè)企業(yè)的投資時(shí)機(jī)選擇和兩家企業(yè)在非合作博弈條件下所形成的有記憶專利競(jìng)賽進(jìn)行了分析，結(jié)論表明：R＆D活動(dòng)的“記憶性”使得單個(gè)企業(yè)的投資臨界值降低，且無論是連續(xù)區(qū)域企業(yè)的等待期權(quán)價(jià)值還是停止區(qū)域執(zhí)行期權(quán)后的項(xiàng)目?jī)r(jià)值均比無記憶時(shí)有所增加；而在有記憶專利

5、競(jìng)賽中，由于領(lǐng)導(dǎo)者價(jià)值始終大于追隨者價(jià)值，占先的動(dòng)機(jī)加強(qiáng)，投資臨界值降低，最終使博弈在較低專利價(jià)值處產(chǎn)生雙方均不愿接受的同時(shí)投資均衡。 3、針對(duì)專利的購(gòu)買性投資，考慮不完全信息和競(jìng)爭(zhēng)，分析兩對(duì)稱企業(yè)競(jìng)買同一個(gè)專利可能出現(xiàn)的均衡類型及產(chǎn)生條件。結(jié)果表明，競(jìng)爭(zhēng)的力量和專利的獨(dú)占性、排他性特征不僅使得投資所需臨界信念降低，同時(shí)，出現(xiàn)錯(cuò)誤投資決策的概率也隨之增大。 4、針對(duì)專利商業(yè)化投資，考慮到有限的專利保護(hù)寬度使專利的商業(yè)價(jià)值

6、同樣會(huì)受到競(jìng)爭(zhēng)的影響。針對(duì)各自擁有面向同一新興市場(chǎng)但具有不同市場(chǎng)表現(xiàn)的專利技術(shù)的雙寡頭企業(yè)，構(gòu)建投資時(shí)機(jī)選擇期權(quán)博弈模型并分析企業(yè)的專利商業(yè)化投資決策特征。結(jié)果表明，專利技術(shù)的非對(duì)稱程度將決定雙寡頭企業(yè)在專利商業(yè)化投資時(shí)機(jī)選擇博弈中的均衡類型。 5、針對(duì)專利投資中的社會(huì)福利問題，考慮到專利技術(shù)的研發(fā)投資策略不僅影響企業(yè)價(jià)值還會(huì)影響消費(fèi)者剩余，兩種影響通常會(huì)呈現(xiàn)出兩種不同的效應(yīng)，從而導(dǎo)致專利研發(fā)投資決策對(duì)社會(huì)福利的不同影響。針對(duì)旨