存在泡沫的市場模型及其套利研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文研究的方向主要針對在資產(chǎn)存在泡沫的情況下，如何在已有的市場模型基礎上，通過研究破滅時間的分布來尋找財富配置的套利機會。本文將泡沫定義為市場價格和內(nèi)在價值相對比值的對數(shù)值，具有明確的經(jīng)濟含義，能夠直觀的解釋實際市場中的泡沫特性以及由此衍生的泡沫破滅時間問題。本文關(guān)注的重點是，在市場存在泡沫的情況下，假定投資者可以投資于有風險以及無風險資產(chǎn)進行資產(chǎn)配置，如何在泡沫破滅之前及時退出市場，并且在此之前進行有效的資產(chǎn)配置，已達到最終財富增值的

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