我國股指期貨對股票市場影響的實證研究.pdf

1、本文的研究對象是滬深300股票指數(shù)期貨。文章借鑒了國內(nèi)外學者的研究經(jīng)驗，以股指期貨的發(fā)展狀況和相關理論為基礎，采用了定性分析與實證研究相結合的研究方法。首先詳盡闡述了股指期貨在全球及國內(nèi)的發(fā)展背景，介紹了滬深300股指期貨的概念，包括特點、功能及其與股票交易的區(qū)別。在就滬深300股指期貨對二級市場影響的定性分析之前介紹了滬深300指數(shù)期貨合約的詳盡內(nèi)容，對滬深30O股指期貨與滬深30O指數(shù)相對波動進行對比分析，并且進一步針對滬深3OO股

2、指期貨推出前后現(xiàn)貨的波動變化情況進行了比較分析。在理論分析部分，重點闡述了時間序列分析的BJ方法，研究了自回歸移動平均模型，包括模型的識別、參數(shù)估計和檢驗，其后研究了多用于分析金融時間序列的自回歸條件異方差模型，包含其廣義形式。本文研究的重點部分是實證研究滬深300股指期貨對股票市場的影響，對滬深300指數(shù)日收益率進行描述性統(tǒng)計表明該序列不服從正態(tài)分布，進而對滬深300指數(shù)日收益率序列進行平穩(wěn)性檢驗和自相關性檢驗，在ARCH效應檢驗的基