論股指期貨對我國股票市場的影響.pdf

1、本文以股票指數(shù)期貨(Stock Index Futures簡稱股指期貨)為研究對象。股指期貨應股票市場風險管理的市場需求而產生，并由于其本身所具有的顯著優(yōu)越性，經過二十多年的發(fā)展，股指期貨在世界范圍內的交易規(guī)模和市場影響力得到了迅猛的發(fā)展，成為20世紀最為成功的金融衍生產品之一。近年來，伴隨著中國是否要開設股指期貨交易這個問題的提出，關于股指期貨的理論研究和探索成為中國金融研究中具有重要現(xiàn)實意義的課題。 本文主要從股指期貨市場對

2、股票市場的影響關系這個角度出發(fā)，來探討推出股指期貨對股票市場產生的影響，根據(jù)境外的實證檢驗的結果分析對我國的啟示，嘗試利用正在進行測試的股指期貨的數(shù)據(jù)對我國的股指期貨價格和現(xiàn)貨價格的關系進行實證分析，采用與中國大陸經濟環(huán)境相類似的香港恒生指數(shù)(HSI)及相對應的恒生指數(shù)期貨數(shù)據(jù)作為樣本，運用數(shù)量經濟學的理論方法對股指期貨市場與股票市場價格長期均衡關系問題進行實證研究，力求對我國股指期貨市場的培育和發(fā)展起到一定的參考和借鑒作用。