巴塞爾Ⅲ框架下存貸期限錯配的流動性風(fēng)險管理研究.pdf

1、2008年爆發(fā)的全球金融危機中，大量金融機構(gòu)由于流動性不足而倒閉。巴塞爾Ⅲ提出流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，鼓勵銀行改善融資結(jié)構(gòu)，減小期限錯配的流動性風(fēng)險。近年來，我國商業(yè)銀行“短存長貸”的趨勢加劇，增加了流動性風(fēng)險隱患。已有對存貸期限錯配流動性風(fēng)險的研究大多集中在定性分析上，缺少對風(fēng)險的計量和影響因素的定量分析?；诖?，本文在巴塞爾Ⅲ框架下對我國商業(yè)銀行存貸期限錯配的流動性風(fēng)險進行了定量分析，為更加有效的管理流動

2、性風(fēng)險提供參考。
　　巴塞爾Ⅲ中提到單家銀行的風(fēng)險狀況并不能完全代表銀行業(yè)的情況，因此本文選取我國具有代表性的15家商業(yè)銀行進行比較研究。在對存貸期限錯配的流動性風(fēng)險進行計量時，借鑒巴塞爾Ⅲ凈穩(wěn)定融資比率指標(biāo)的理念，對傳統(tǒng)流動性缺口指標(biāo)進行了改進。利用HP濾波方法，估算出商業(yè)銀行短期存款的穩(wěn)定部分，將其納入流動性缺口指標(biāo)之中，基于改進后的指標(biāo)對各商業(yè)銀行2004-2013年存貸期限錯配的流動性風(fēng)險進行計量。在此基礎(chǔ)上，綜合考慮了宏

3、觀和微觀兩個層面的多個影響因素，針對測算出的流動性風(fēng)險數(shù)據(jù)，用面板回歸模型進行了影響因素實證分析。
　　實證結(jié)果表明，由于在吸儲能力、客戶粘性和資本質(zhì)量等方面的差異，不同商業(yè)銀行對存貸期限錯配的容忍程度不同。四大國有商業(yè)銀行期限錯配的程度較高，但存貸期限錯配的流動性風(fēng)險很小;其他銀行則正好相反。另外，不同商業(yè)銀行存貸期限錯配流動性風(fēng)險的影響因素也有區(qū)別。對于四大國有商業(yè)銀行，資產(chǎn)規(guī)模和資本質(zhì)量等微觀因素的影響更為顯著;而對于其他商