期貨市場操縱行為檢測技術(shù)研究.pdf

1、在期貨市場，市場操縱行為對金融市場發(fā)展造成巨大危害，一直以來都受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注。及時(shí)檢測隱藏在大量正常交易行為中的操縱行為，是預(yù)防和監(jiān)管的前提。在目前電子化市場交易為主導(dǎo)的狀況下，如何有效地利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從批量交易數(shù)據(jù)中及時(shí)檢測市場操縱行為，成為金融市場監(jiān)管面臨的主要問題之一。
　　目前，國內(nèi)外各大交易所主要依靠人工經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)對操縱行為進(jìn)行粗略的分析。然而，隨著期貨市場交易量的不斷增長、操縱行為的日益復(fù)雜，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對

2、檢測準(zhǔn)確性和及時(shí)性需求的提高，操縱行為的檢測難度呈指數(shù)級上升。
　　本文以某期貨市場的實(shí)際交易行為為背景，以聚類分析技術(shù)為基礎(chǔ)，圍繞市場操縱行為檢測的主要指標(biāo)（即委托時(shí)間、委托量、委托品種），研究在批量交易中如何檢測市場操縱的行為，提出了適應(yīng)大規(guī)模數(shù)據(jù)交易的檢測算法，以期為期貨電子交易市場中的操作行為提供可行的檢測技術(shù)。主要研究結(jié)果如下：
　?。?）分析了期貨市場操縱行為的當(dāng)前狀況、檢測操作行為的主要流程和關(guān)鍵技術(shù)。指出現(xiàn)有

3、方法直接運(yùn)用于期貨市場操縱行為檢測時(shí)存在的不足。詳細(xì)闡述了適用于檢測市場操縱行為的聚類分析技術(shù)，操縱行為的界定、形式、模式以及分析流程，這些技術(shù)為實(shí)際期貨市場操縱行為的檢測提供了理論基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。
　?。?）圍繞期貨市場中如何在有限時(shí)間和空間條件下快速檢測操縱行為這一核心問題，提出了一種基于十字鏈表的層次聚類算法。該方法以十字鏈表作為存儲(chǔ)結(jié)構(gòu)，通過度量交易數(shù)據(jù)的相似性，將交易數(shù)據(jù)相似度矩陣映射到十字鏈表,把對數(shù)據(jù)庫記錄的遍歷，轉(zhuǎn)

4、換為對十字鏈表的遍歷，接著通過層次聚類將高度相似的行為聚合為一類，具有較高相似性的一類被列為可疑操縱組，納入監(jiān)察隊(duì)列，以備查證。
　?。?）在上述研究的基礎(chǔ)上，以實(shí)現(xiàn)期貨市場操作行為檢測系統(tǒng)為目標(biāo)。首先，提出了系統(tǒng)總體設(shè)計(jì)；其次，根據(jù)總體設(shè)計(jì)對其中的關(guān)鍵模塊進(jìn)行詳細(xì)設(shè)計(jì)；最后，基于上述設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)了期貨市場操作行為檢測系統(tǒng)。通過將期貨交易所真實(shí)的交易數(shù)據(jù)應(yīng)用于系統(tǒng)，驗(yàn)證了系統(tǒng)以及本文所提出的算法的有效性。
　　結(jié)果表明，本文提出