新效用理論探索及其實證應用分析.pdf

1、本文嘗試從理論上構(gòu)建一個新的、可計算的、無量綱的消費者效用理論——比例效用理論，并且進行實證層面的驗證和具體應用。
　　 按照效用的定義量區(qū)分，目前的主流經(jīng)濟學效用理論可以分為兩種:絕對財富數(shù)量效用理論與變化財富數(shù)量效用理論。前者的代表理論之一是期望效用理論，后者的代表理論之一是前景理論。期望效用理論認為消費者的最終財富數(shù)量絕對值決定消費者的效用水平，前景理論認為消費者財富數(shù)量的變化量決定其效用水平。兩個代表性理論在解釋消費者行

2、為方面都有一定的優(yōu)勢，因此可以得到啟示一:消費者的財富絕對量與變化量都會影響其效用水平。在風險條件下，期望效用理論認為消費者根據(jù)客觀風險概率采取行動，前景理論認為消費者無法正確理解和使用客觀風險概率，因此使用主觀權(quán)重（客觀概率的函數(shù)）作為消費者行動的風險依據(jù)，然而前景理論沒有給出一個清晰的主觀權(quán)重函數(shù)解析式，這就使得前景理論對消費者行為的解釋僅僅停留在描述層面上，由此可以得到啟示二:在主觀權(quán)重函數(shù)尚無明確定論的情形下，為防止不恰當?shù)暮瘮?shù)

3、轉(zhuǎn)換可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性錯誤，直接使用客觀概率判斷消費者的行為更適宜?；谝陨蟽煞矫娴膯⑹荆疚膰L試構(gòu)建一個將消費者的效用定義在其財富變化量與最終數(shù)量兩個變量上的效用函數(shù)，并且當消費者面臨風險時，使用客觀概率采取行動。
　　 本文的新效用函數(shù)構(gòu)造如下:
　　 假設1:消費者的初始狀態(tài)用G0=(G1，G2，……Gi)表示，“Gi”表示消費者所擁有的各種財富的數(shù)量，下標“i”表示財富的種類。在沒有外界影響的情況下，消費者有維持當

4、前所在狀態(tài)的傾向，即不與外界發(fā)生財富交換。
　　 假設2:當存在一個外界交換條件時，例如存在△G=(△G1，△G2，……△Gi)，外界影響的變化量與人們自身最終持有量之間的比值決定人們的效用量，稱為比例效用量(Ratio Utility)，表達式如下:RU=Σi△Gi/Gi+△Gi假設3:人們對比例的敏感度有一定限制。
　　 根據(jù)以上三條假設建立起來的新效用理論稱為比例效用理論，比例效用理論能夠解釋消費者在風險條件下的行

5、為機制和確定性條件下的行為機制。
　　 1、風險行為
　　 風險條件下消費者的行為機制可以概括為:處于狀態(tài)(X1，P1;X2，P2……;Xn，Pn)的決策者，當面臨可選狀態(tài)(x1,p1;x2，p2……;xm，pm)時，通過計算轉(zhuǎn)變狀態(tài)的比例效用量決定是否接受可選狀態(tài)，如下式所示: RU(X1，P1;……;Xm，Pm)(|)(x1，p1;……;x(m),p(m))=n∑i=1m∑j=1Pi·Pj·xj-Xi/xj其中i=1

6、，……，n;j=1，……，mRU＞0，接受備選狀態(tài)RU≤0，拒絕備選狀態(tài)根據(jù)上式計算的結(jié)果確定消費者最后的選擇狀態(tài)，計算結(jié)果有三種可能的情形:(1)單穩(wěn)，即消費者在已處狀態(tài)和可選狀態(tài)之間有且僅有一個最優(yōu)選擇，消費者選擇了該狀態(tài)以后，拒絕轉(zhuǎn)變狀態(tài);(2)雙穩(wěn)，即消費者在兩個狀態(tài)上都保持穩(wěn)定，不愿意愿改變第一選擇，此時第一選擇即消費者的最終選擇;(3)猶豫，即消費者無論處在哪一個狀態(tài)，其向另一狀態(tài)轉(zhuǎn)變的比例效用量均大于零，消費者在兩個狀態(tài)之

7、間很難抉擇。
　　 確定條件下消費者的行為機制仍然可以用比例效用理論給予解釋。本文使用比例效用理論對微觀層面上的居民消費儲蓄行為給予解釋，同時也將比例效用理論的應用推廣至宏觀層面，如國際貿(mào)易決策，最優(yōu)稅制結(jié)構(gòu)等。
　　 2、確定條件下的消費與儲蓄決策微觀層面的居民消費儲蓄行為可以用消費者綜合消費儲蓄比例效用恒等式進行描述，如下式所示:c/c0+c-c/m0+m-c=m-c/m0+m-c上式中各符號含義如下:c表示消費者當

8、期的總消費額;m表示消費者當期的總收入額;c0表示消費者的當期消費品初始狀態(tài);m0表示消費者的當期貨幣初始狀態(tài)。
　　 等號左側(cè)第一個表達式表示消費者消費品數(shù)量變化產(chǎn)生的比例效用量，等號左側(cè)第二項表示消費者因購買消費品而支付貨幣產(chǎn)生的比例效用量，等號左邊兩個表達式之和表示消費者的消費效用;等號右邊表示消費者將消費剩余的貨幣用于儲蓄而產(chǎn)生的比例效用量，即儲蓄效用。上式的含義是，消費者將當期總收入在消費與儲蓄之間進行分配，當消費者消

9、費效用與儲蓄效用相等時均衡。利用中國城鎮(zhèn)居民2002年至2011年十年間的消費額與收入額對上述模型進行檢驗，檢驗結(jié)果顯示模型顯著，對中國城鎮(zhèn)居民效用水平測算的結(jié)果顯示，2006年之前城鎮(zhèn)居民效用水平上升趨勢明顯，2007年之后城鎮(zhèn)居民效用水平總體保持平穩(wěn)，略有下降趨勢。
　　 如果將消費者的消費品按照功能獨立的種類進行劃分，那么就有消費者的分類消費儲蓄比例效用恒等式，即:ci/ci0+ci-ci/m0+m-Σici=m-Σici

10、/m0+m-Σici利用中國城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民2001年至2011年的分類消費與收入數(shù)據(jù)對上述模型進行檢驗，檢驗結(jié)果顯示模型顯著，對城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民的分類消費效用水平測算的結(jié)果顯示，城鎮(zhèn)居民效用水平明顯高于農(nóng)村居民的效用水平，同時農(nóng)村居民效用水平上升趨勢明顯。
　　 3、確定條件下的國際貿(mào)易決策比例效用理論在宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域同樣有很大的應用價值。作為典型的應用，可以推導出國際貿(mào)易決策中的進口額與GDP比例效用恒等式，如下所示:I/

11、I0+I-I/G0+GDP=GDP/ G0+ GDP上式中的I表示一國當期進口品總額，GDP表示該國當期國民生產(chǎn)總值，I0表示一國當期進口品初始狀態(tài)，G0表示一國當期總財富的初始狀態(tài)。
　　 4、確定條件下的公共品與私人品模型如果將比例效用理論推廣至公共財政領(lǐng)域，可以推導出公共品與私人品的比例效用恒等式:G-G0/G-T/M-C-T=C-C0/C-C/M-C-T=M-C-T-M0/M-C-T基于上式，可以得到兼顧縱向規(guī)則公平與效

12、率的最優(yōu)所得稅理論模型與最優(yōu)消費稅理論模型，其中最優(yōu)所得稅模型如下式所示:μ=1-C/M-√-1/km·√1+M(0)/M，km為常數(shù)，km＜0最優(yōu)消費稅模型如下式所示:η=1-√-1/kc·√C0/C kc為常數(shù)，kc＜0總之，本文基于期望效用理論與前景理論的啟示，嘗試構(gòu)建一個新的效用理論模型，并且將該效用模型應用于解釋風險條件下消費者的行為機制，和確定性條件下消費者效用水平的測算，同時嘗試性將新效用理論向國際貿(mào)易決策與公共財政領(lǐng)域推