基于CoVaR方法的商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量.pdf

1、2007年8月金融危機(jī)之后,各國(guó)銀行業(yè)遭受了巨大的損失,大型銀行的違約損失大范圍的向國(guó)外傳染、擴(kuò)散,這樣的惡性循環(huán)導(dǎo)致全球銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。由于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的傳染性,破壞力極為震撼,一旦發(fā)生,就會(huì)危及整個(gè)金融體系,導(dǎo)致金融危機(jī)的出現(xiàn),甚至整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)都會(huì)受到影響,阻礙世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,因此研究銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法很有必要。中國(guó)銀行業(yè)在此次金融危機(jī)中也受到了一定影響,各個(gè)銀行和銀行業(yè)整體影響有多大,對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)度怎樣

2、,這就是本文要研究的內(nèi)容。
　　本文在對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的方法—VaR方法進(jìn)行介紹的基礎(chǔ)上,引出論文的主體CoVaR方法,并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)介紹,在分析論文所用到的模型及CoVaR的具體計(jì)算過(guò)程的前提下,運(yùn)用CoVaR方法對(duì)我國(guó)上市銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析。本文主要是對(duì)12家在上海證券交易所上市的商業(yè)銀行進(jìn)行研究,運(yùn)用分位數(shù)回歸方法計(jì)算得出各個(gè)銀行的VaR和CoVaR,并由VaR和CoVaR計(jì)算得出各個(gè)銀行和銀行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)溢出

3、效應(yīng)及風(fēng)險(xiǎn)溢出率,實(shí)證結(jié)果表明國(guó)有商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng),并有較好的防范風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。
　　由實(shí)證結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)運(yùn)用VaR方法測(cè)量各個(gè)銀行與銀行業(yè)整體之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),可能會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)水平被嚴(yán)重低估,而與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)相比,CoVaR可以捕捉到金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其它金融機(jī)構(gòu)的溢出效應(yīng),它可以通過(guò)捕捉金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),由此能夠全面的表現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),是一種更為全面、更為優(yōu)化和更為有效的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法。文章最后針對(duì)