中國上市商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量——基于CoVaR方法的實(shí)證研究.pdf

1、2007年美國次貸危機(jī)之后，大規(guī)模的房屋次級(jí)貸款違約事件引發(fā)惡性“多米諾骨牌”效應(yīng)，使得大量的銀行遭受巨大損失，甚至引起銀行破產(chǎn)，從而導(dǎo)致?lián)p失大范圍的向外傳播，從而形成惡性循環(huán)，引致銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法的研究是非常必要的，中國銀行業(yè)在金融危機(jī)中受到了怎樣的影響，各銀行和銀行業(yè)整體受到的影響，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)度有多少，即為本文的研究內(nèi)容。
　　本文首先介紹了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型VaR方法，接著介紹本文的主體

2、方法，即CoVaR方法，并對(duì)該模型進(jìn)行詳細(xì)的介紹，并給出具體的計(jì)算過程，使用CoVaR方法對(duì)我國上市銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。本文對(duì)我國滬深兩市上市的14家上市商業(yè)銀行進(jìn)行研究，使用分位數(shù)回歸法計(jì)算各個(gè)銀行的VaR值及CoVaR值，由此進(jìn)一步計(jì)算得出各銀行和銀行體系整體的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)及風(fēng)險(xiǎn)溢出率，之后再研究不同情景下的銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)國有商業(yè)銀行具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
　　通過本文的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)