基于信用風(fēng)險(xiǎn)模型的存款保險(xiǎn)定價(jià)實(shí)證研究.pdf

1、本文首先比較考察了存款保險(xiǎn)制度的現(xiàn)狀,其中著重研究了美國(guó)以及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)存款保險(xiǎn)費(fèi)率制度的演變過(guò)程以及現(xiàn)行辦法,美國(guó)與中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)目前都采取了分級(jí)式的風(fēng)險(xiǎn)厘定存款保險(xiǎn)費(fèi)率制度。接著論文結(jié)合運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)模型以及預(yù)期損失定價(jià)模型對(duì)中國(guó)14家上市商業(yè)銀行進(jìn)行了存款保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)證研究,模型假設(shè)各商業(yè)銀行的個(gè)股回報(bào)率服從多元相關(guān)正態(tài)分布,并將各商業(yè)銀行之間的違約相關(guān)性考慮到模型中,得到了基于2012年9月,14家中國(guó)上市商業(yè)銀行一年存款保險(xiǎn)費(fèi)率的試

2、算結(jié)果。該結(jié)果表明,結(jié)合運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)模型以及預(yù)期損失定價(jià)模型得到的各中國(guó)上市商業(yè)銀行一年存款保險(xiǎn)費(fèi)率的均值接近中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)目前所實(shí)行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率制度的均值,可以說(shuō)基本符合經(jīng)驗(yàn)值,而各商業(yè)銀行之間的存款保險(xiǎn)費(fèi)率差異較大。之后論文通過(guò)回歸分析發(fā)現(xiàn),結(jié)合運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)模型以及預(yù)期損失定價(jià)模型得到的各上市商業(yè)銀行一年存款保險(xiǎn)費(fèi)率與商業(yè)銀行的資本充足率、長(zhǎng)期債務(wù)占總債務(wù)的比率成顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,與不良貸款率、個(gè)股波動(dòng)率成顯著的正相關(guān)關(guān)系。結(jié)合研究