地方官員交流影響轄區(qū)金融發(fā)展嗎？——來自中國省長、省委書記的證據(jù).pdf

1、金融在市場經(jīng)濟(jì)中居于核心地位。大量的研究表明，金融發(fā)展水平的提升對經(jīng)濟(jì)增長有顯著的促進(jìn)作用。金融發(fā)展緩解了融資約束、促進(jìn)了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)換、從而提升了資源配置效率。推進(jìn)金融體制的完善、大力發(fā)展金融市場也因此成為帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長的關(guān)鍵點(diǎn)和著力點(diǎn)。
　　在我國，區(qū)域金融發(fā)展水平存在著嚴(yán)重的失衡，東部沿海地區(qū)金融發(fā)展水平遠(yuǎn)高于內(nèi)陸地區(qū)，區(qū)域金融發(fā)展的不平衡進(jìn)一步深化了區(qū)域間經(jīng)濟(jì)的不平衡，因此，越來越多的文獻(xiàn)開始關(guān)注金融

2、發(fā)展的影響因素。受內(nèi)生金融發(fā)展理論的影響，學(xué)者們集中于從制度因素（主要有法律、政治等方面）以及非制度因素（主要有文化、社會習(xí)俗、宗教等方面）探討金融發(fā)展的影響因素。在中國的政治和經(jīng)濟(jì)制度下，政治因素（包含政治體制因素、政府因素）往往是要重點(diǎn)考慮的因素之一，由于我國各地區(qū)處于統(tǒng)一的政治環(huán)境中，政府因素成為其中主要考慮因素。事實(shí)上，縱觀中國30多年來的金融發(fā)展歷程，政府因素和其他市場因素一樣，始終參與到金融發(fā)展中來，進(jìn)一步來說，中央政府的政

3、策安排和地方政府的政策選擇很大程度上影響了區(qū)域金融發(fā)展水平的不平衡，因此在探討地區(qū)金融發(fā)展時(shí)，不應(yīng)忽視地方政府的力量。很多學(xué)者都探討了政府介入到金融領(lǐng)域?qū)鹑诎l(fā)展的影響，從不同的角度研究了政府因素在金融發(fā)展進(jìn)程中的利與弊。
　　政府作為政策的直接制定者，在金融發(fā)展過程中既可能會充當(dāng)“扶持之手”的角色，也可能會扮演“掠奪之手”的角色。具體而言，政府既可能通過發(fā)揮自身積極的作用，比如加大對投資的保護(hù)、監(jiān)督交易的實(shí)施等來推動(dòng)金融發(fā)展，也

4、可能控制金融資源為自身牟利從而阻礙了金融發(fā)展，這在一定程度上凸顯出了政府行為的復(fù)雜性和多樣性。相關(guān)文獻(xiàn)在對政府對金融發(fā)展作用進(jìn)行研究時(shí)，往往將政府視為一個(gè)“黑箱”，沒有去探究政府多變行為背后的原因。事實(shí)上，官員是政府決策主體，政府行為復(fù)雜性和多樣性背后其實(shí)是作為決策主體的官員動(dòng)機(jī)的體現(xiàn)，因此需要打開政府這個(gè)“黑箱”，從官員層面研究其對金融發(fā)展的影響。
　　近年來，官員效應(yīng)的研究越來越受到學(xué)術(shù)界的重視，現(xiàn)有考察官員效應(yīng)的文獻(xiàn)不僅從宏

5、觀層面分析了地方官員對經(jīng)濟(jì)增長的作用，還從基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)更替、企業(yè)投資和銀行信貸等微觀機(jī)制上研究了地方官員的影響。分權(quán)化改革后，地方官員及其領(lǐng)導(dǎo)下的地方政府對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會的發(fā)展有了很大的控制力和影響力，伴隨著分權(quán)改革而來的是以GDP增長為核心的地方官員晉升錦標(biāo)賽。地方官員面臨著財(cái)政分權(quán)和晉升錦標(biāo)賽的雙重激勵(lì)，這直接的影響就是地方官員更加熱衷于地方發(fā)展，為地方發(fā)展傾注更多的心力，將個(gè)人政治前途和地方發(fā)展緊緊連在一起，積極地參與到經(jīng)濟(jì)增長的

6、方方面面中來。金融作為市場經(jīng)濟(jì)的核心、發(fā)展地方金融作為一項(xiàng)基礎(chǔ)性、全局性的工作，自然受到地方官員的重點(diǎn)關(guān)注。另一方面，完善金融市場、推動(dòng)金融發(fā)展是中央和地方的共識，因此金融發(fā)展本身就是中央考察地方政績的一項(xiàng)指標(biāo)。綜述上，我們有理由相信地方官員會介入到地方金融發(fā)展中來，本文的目的也就是系統(tǒng)地識別出地方官員（省長、省委書記）在地區(qū)金融發(fā)展中的所起的作用。
　　值得注意的一點(diǎn)是，近年來中央對地方黨政領(lǐng)導(dǎo)干部的考核評價(jià)體系也在發(fā)生變化，已

7、經(jīng)不再單純以經(jīng)濟(jì)總量、經(jīng)濟(jì)增長速度作為地方領(lǐng)導(dǎo)干部晉升的考核依據(jù)，而是在政績考核中突出科學(xué)發(fā)展導(dǎo)向、完善政績考核評價(jià)指標(biāo)、加強(qiáng)對政績的綜合分析，把有質(zhì)量、有效益、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生改善、社會和諧進(jìn)步、文化建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)、黨的建設(shè)等作為考核評價(jià)的重要內(nèi)容(《關(guān)于改進(jìn)地方黨政領(lǐng)導(dǎo)干部班子和領(lǐng)導(dǎo)干部政績考核工作的通知(2013)》)。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式由“粗放型”向“集約型”的轉(zhuǎn)變已經(jīng)成為各級地方官員執(zhí)政方向。

8、　　考核機(jī)制的變化并不意味著地方官員將忽視地區(qū)金融發(fā)展金融，相反，發(fā)展地區(qū)金融將更會被提到重要議事日程中來。金融發(fā)展重要性的提升主要有兩個(gè)方面的原因:首先，金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的助推器，發(fā)展地方金融可以通過改善地區(qū)內(nèi)資本配置效率、吸引金融資源流入，提高地區(qū)企業(yè)生產(chǎn)的專業(yè)化與集約化水平，促使地區(qū)以“集約式”的方式來實(shí)現(xiàn)長期增長;其次，近年來，發(fā)展金融已經(jīng)中央政府一項(xiàng)重要的政策，十八屆三中全會更是對金融發(fā)展做出了全面的部署，金融發(fā)展重

9、要性日益凸顯并成為滿足中央對地方領(lǐng)導(dǎo)干部晉升考核越來越多元化、綜合化評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的重要政策中介工具。綜上，地方官員有著較強(qiáng)的激勵(lì)促進(jìn)轄區(qū)金融發(fā)展以推進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會的全面發(fā)展，從而為自身晉升創(chuàng)造良好條件，這一點(diǎn)不因考核機(jī)制的改變而改變，反而得到了進(jìn)一步的強(qiáng)化。
　　在地方政府日常運(yùn)轉(zhuǎn)中施行的是行政首長負(fù)責(zé)制，行政首長尤其是政府一把手（省長、省委書記）在決策中擁有很大的影響力，所以研究省長、省委書記對地區(qū)金融發(fā)展的影響具有很好的代表性。同

10、時(shí)，中央推行的省長、省委書記異地交流制度也為本文研究官員效應(yīng)提供了一個(gè)自然實(shí)驗(yàn)，更有利于將官員效應(yīng)從官員所在地的固定效應(yīng)（如區(qū)位效應(yīng)等）區(qū)別開來。
　　本文的結(jié)構(gòu)如下:
　　第一章緒論。本章由三個(gè)部分組成，第一部分主要介紹了本文的選題背景、研究目的和意義，闡述了將以往研究深入到官員層面對完善從政治因素角度探討金融發(fā)展的重要意義，同時(shí)識別出地區(qū)金融發(fā)展中的官員交流效應(yīng)將會為中央完善官員交流機(jī)制、推動(dòng)地區(qū)金融發(fā)展、縮小區(qū)域差距提

11、供理論上和經(jīng)驗(yàn)上的支持。第二部分介紹了本文的主要研究方法，本文采用了理論分析法和實(shí)證分析法相結(jié)合的研究方法，首先根據(jù)理論分析提出了理論假說，其次通過數(shù)據(jù)的收集整理，構(gòu)建省長、省委書記交流樣本進(jìn)行實(shí)證研究以證明理論假說的成立。第三部分則介紹了本文的創(chuàng)新和不足。
　　第二章是文獻(xiàn)綜述和理論假說。首先，本章從國外文獻(xiàn)和國內(nèi)文獻(xiàn)兩方面分別進(jìn)行了文獻(xiàn)梳理，在此基礎(chǔ)上指出，盡管相關(guān)研究證實(shí)了官員對地區(qū)金融發(fā)展會產(chǎn)生影響，但還沒有文章單獨(dú)討論官

12、員對地區(qū)金融發(fā)展的影響程度。其次，本章將官員作為一個(gè)理性個(gè)體來進(jìn)行研究，分析其在面臨經(jīng)濟(jì)和政治上的雙重激勵(lì)時(shí)會熱衷于介入到地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面來，自然也包括地區(qū)金融發(fā)展，并據(jù)此提出本文理論假說。
　　第三章介紹了樣本選擇、數(shù)據(jù)來源和數(shù)據(jù)處理。本章首先對省長、省委書記任職情況統(tǒng)計(jì);其次構(gòu)造省區(qū)與省長、省委書記相匹配的面板數(shù)據(jù)，包括省長、省委交流樣本的統(tǒng)計(jì)、處理組和對照dt和du的賦值策略。
　　第四章介紹了實(shí)證模型并在理論分

13、析的基礎(chǔ)上選取了被解釋變量和解釋變量。第一，本文采用了倍差法模型。之所以采用倍差法模型，是因?yàn)樵趯?shí)證研究中能夠?qū)⒐賳T效應(yīng)從官員所在地的固定效應(yīng)（如區(qū)位效應(yīng)等）區(qū)別開來;第二，選取貸款占地區(qū)GDP的比重衡量地區(qū)金融發(fā)展水平為被解釋變量（在隨后的穩(wěn)健性檢驗(yàn)中選取了存貸款占地區(qū)GDP來衡量地區(qū)金融發(fā)展）;第三，其余解釋變量中，用地區(qū)人均GDP衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平、用地區(qū)財(cái)政支出占GDP的比重衡量政府干預(yù)水平、用進(jìn)出口總額占GDP的比重衡量地區(qū)開放

14、度、用城鄉(xiāng)居民人均可支配收入比衡量收入差距。變量數(shù)據(jù)收集處理完成后，進(jìn)行實(shí)證分析檢驗(yàn)理論假說是否成立，并作出相應(yīng)解釋。
　　第五章介紹了實(shí)證結(jié)果。本章包括三個(gè)部分:第一，基本實(shí)證結(jié)果;第二，穩(wěn)健性檢驗(yàn)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)中，本文考慮了四種穩(wěn)健性檢驗(yàn)，分別是:①分別改變了時(shí)期1和時(shí)期2的長度;②用存貸款占GDP的比重衡量地區(qū)金融發(fā)展水平;③用全國作為對照組;④將對照組區(qū)分為沿海和內(nèi)地;第三，內(nèi)生性檢驗(yàn)。內(nèi)生性檢驗(yàn)中，本文將官員交流樣本區(qū)分為

15、強(qiáng)內(nèi)生性樣本和弱內(nèi)生性樣本，剔除了強(qiáng)內(nèi)生性樣本進(jìn)行回歸分析。本章實(shí)驗(yàn)表明省長、省委書記交流對流入地省區(qū)金融發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用。
　　第六章總結(jié)了全文。
　　本文的創(chuàng)新之處在于:第一，前人的文章僅僅局限于研究政府對金融發(fā)展的影響，本文利用省長、省委書記交流的自然實(shí)驗(yàn)，采用倍差法第一次識別了金融發(fā)展中的官員效應(yīng)，從而打開了政府這一“黑箱”，完善了從政治因素角度探討金融發(fā)展的研究;第二，本文的研究再次確認(rèn)了官員交流的正向效應(yīng)，