預(yù)算松弛的影響因素及其與公司業(yè)績的關(guān)系——來自2004至2007年我國A股市場的證據(jù).pdf

1、預(yù)算松弛（Budgetary slack）是全面預(yù)算管理中的一個難點問題，也是預(yù)算管理實踐中急需解決的問題。預(yù)算松弛是指預(yù)算執(zhí)行人員在預(yù)算制定過程中故意高估支出、低估收入或低估業(yè)績能力的情況。預(yù)算執(zhí)行人員之所以會虛報預(yù)算，是因為通常情況下，他們認為超額完成低水平的預(yù)算與無法完成高水平的預(yù)算相比，前者比后者更能令其上級管理者滿意。在預(yù)算管理過程中，企業(yè)內(nèi)部的下級預(yù)算執(zhí)行人員會在預(yù)算中加入松弛的成分，而預(yù)算松弛一旦形成又會對預(yù)算參與者的行為

2、產(chǎn)生深刻的影響。國外學者對其的研究，大多采用問卷調(diào)查或做實驗的研究方法，原因是：第一，企業(yè)環(huán)境復(fù)雜多變，有諸多因素對該行為共同起作用，而在真實環(huán)境中難以對這些諸多因素的作用進行分離和控制，有時甚至難以有效地預(yù)見。第二，實際環(huán)境中研究樣本的取得非常困難，預(yù)算松弛的計量是個難點問題，如何準確的衡量企業(yè)的預(yù)算松弛程度成為困擾國內(nèi)外學者的主要問題。 雖然理論界對預(yù)算松弛問題的重要性已達成一致，但對于如何有效地治理預(yù)算松弛和合理利用預(yù)算松

3、弛等問題卻還未形成共識。同時，我國的大部分學者對預(yù)算松弛問題的研究，大多采用的是規(guī)范研究的方法，僅僅是從理論上分析預(yù)算松弛的成因及其影響因素，未提供確切的數(shù)據(jù)來加以說明。 基于上述背景，本文借鑒國內(nèi)外的經(jīng)驗和方法，以我國A股制造業(yè)1028家上市公司為研究對象，對上市公司連續(xù)幾個會計年度的數(shù)據(jù)進行分析，揭示出預(yù)算松弛對我國上市公司業(yè)績的影響，并提出治理和合理利用預(yù)算松弛的有效措施。根據(jù)這一思路，本文共分為以下幾個章節(jié)： 引

4、言部分首先闡述了本文的研究背景、研究的目的與意義，接著提出了本文的研究思路、研究方法及文章的基本框架；接下來在第一章回顧了國內(nèi)外有關(guān)預(yù)算松弛問題的研究現(xiàn)狀和研究成果，總結(jié)了現(xiàn)階段研究的大致方向及其不足，進而提出了本文的研究方向與意義；第二章為本文的理論分析部分。本章首先闡述了預(yù)算松弛的概念，接著從代理理論、契約理論兩個方面分析了預(yù)算松弛的一系列形成原因。第三章在分析預(yù)算松弛的影響因素的基礎(chǔ)上，運用數(shù)據(jù)和圖表對我國A股制造業(yè)上市公司的預(yù)算

5、松弛情況和公司業(yè)績的現(xiàn)狀進行了描述，并分析了2004年至2007年各項指標的異同。第四章為本文的核心——實證部分。根據(jù)前文的理論分析，本章提出了本文關(guān)于我國上市公司預(yù)算松弛程度影響因素以及預(yù)算松弛程度與公司業(yè)績相關(guān)關(guān)系的假設(shè)，利用選取的樣本和設(shè)計的變量指標分別對預(yù)算松弛的各影響因素和預(yù)算松弛程度與公司業(yè)績的關(guān)系構(gòu)建了模型，進行實證分析，并對得出的實證結(jié)果做出了分析。第五章結(jié)合前文的理論和實證分析結(jié)果，得出了本文的研究結(jié)論和研究的不足之處