中國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)及投資策略的實(shí)證研究.pdf

1、本文是一篇有關(guān)可轉(zhuǎn)債及可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的知識(shí)性、理論性與實(shí)證研究相結(jié)合的論文。同時(shí)本文也是一篇較為通俗的論文，盡可能地使可轉(zhuǎn)債理論性問題簡(jiǎn)單化，以實(shí)現(xiàn)更廣泛的可轉(zhuǎn)債知識(shí)普及，為對(duì)可轉(zhuǎn)債投資感興趣的朋友提供幫助。本論文共分為五個(gè)部分。 第一部分主要是對(duì)可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)性知識(shí)和可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的歷史及現(xiàn)狀進(jìn)行介紹。在這部分內(nèi)容中，我們重點(diǎn)突出了可轉(zhuǎn)債和可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)所具有的下跌空問有限，上升空間較大的低風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的特征。希望這一雖然已在中外可轉(zhuǎn)債市

2、場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展歷史中獲得驗(yàn)證的客觀事實(shí)，但卻有違眾所周知的低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)能夠引起大家對(duì)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)和本文的關(guān)注。 第二部分是關(guān)于可轉(zhuǎn)債的定價(jià)與估值是理論與實(shí)證相結(jié)合的部分。掌握經(jīng)典的期權(quán)定價(jià)理論并非難事，該章節(jié)的目的是要把期權(quán)定價(jià)理論準(zhǔn)確地運(yùn)用于可轉(zhuǎn)債定價(jià)與估值。此外，我們還需要解決對(duì)中國(guó)可轉(zhuǎn)債特殊條款所帶來的復(fù)合期權(quán)整體定價(jià)與分別定價(jià)、以及不同質(zhì)地公司的的可轉(zhuǎn)債的定價(jià)與估值問題。 第三、四部分，是講述如何進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資