利率期限結(jié)構(gòu)的隨機(jī)多項(xiàng)式模型.pdf

1、在全球金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新發(fā)展,金融理論研究不斷深化,同時(shí)伴隨著利率市場(chǎng)化的深入和多層次資本市場(chǎng)的逐步建立等一系列的背景下,利率期限結(jié)構(gòu)理論研究日益成為金融界研究的熱點(diǎn)內(nèi)容。本文是按照定性的思維模式對(duì)期限結(jié)構(gòu)的隨機(jī)多項(xiàng)式模型進(jìn)行深入研究。
　　在本文中,作者首先對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)研究的背景和意義加以評(píng)述,其次,分別介紹了兩種階段理論模型的發(fā)展及研究現(xiàn)狀,并對(duì)涉及的每一種理論進(jìn)行展開說(shuō)明。最后簡(jiǎn)要概況了兩個(gè)典型的期限結(jié)構(gòu)模型,并在此基礎(chǔ)上對(duì)

2、這些模型進(jìn)行了擴(kuò)展,提出了本文要點(diǎn)。本文首先分四個(gè)方面進(jìn)行簡(jiǎn)要地分析和評(píng)價(jià)傳統(tǒng)的期限結(jié)構(gòu)理論。接著,分別從靜態(tài)和動(dòng)態(tài),單因素和多因素,國(guó)內(nèi)國(guó)外,理論和實(shí)證等方面進(jìn)行評(píng)述現(xiàn)代的利率期限結(jié)構(gòu)模型。
　　本文主要研究利率期限結(jié)構(gòu)的隨機(jī)多項(xiàng)式模型,在進(jìn)行研究之前,作者首先簡(jiǎn)要介紹了非參數(shù)的Ait-Sahalia模型和一般的參數(shù)模型,并且基于這兩種模型提出了本文的主要內(nèi)容。但是并不是每一個(gè)模型都能夠很好的擬合利率,并對(duì)利率進(jìn)行分析和預(yù)測(cè),因