現(xiàn)代投資組合模型的變分討論.pdf_第1頁(yè)
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文檔簡(jiǎn)介

1、諾貝爾獎(jiǎng)得主馬柯維茨提出的均值方差模型奠定了現(xiàn)代證券投資組合理論的基礎(chǔ),馬柯維茨資產(chǎn)投資組合模型誕生以來(lái),不斷得到改進(jìn)和修正。本文正是在投資組合理論的基礎(chǔ)上,利用變分原理對(duì)模型進(jìn)行研究。首先,在假設(shè)所有投資者都是”理性投資者”,即他們是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的限制條件情況下,將均值.方差模型的優(yōu)化問(wèn)題,利用構(gòu)造拉格朗日目標(biāo)函數(shù)的方法,變?yōu)榍蠼饩€性方程組,并給出的最優(yōu)權(quán)重的矩陣表達(dá)式,以及資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一般表達(dá)式。其次,我們?nèi)匀焕脴?gòu)造拉格朗日目標(biāo)

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