會計信息價值相關(guān)性實證研究.pdf

1、2006年財政部頒布1項基本會計準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則，其頒布實施順應(yīng)了市場經(jīng)濟的發(fā)展要求并實現(xiàn)了與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的趨同。這次頒布的會計準(zhǔn)則強調(diào)會計信息決策有用的目標(biāo)，著眼于提高會計信息質(zhì)量以合理引導(dǎo)資金流動、促進資源有效配置；建立資產(chǎn)負債表的核心地位，改變傳統(tǒng)的以利潤為中心的概念，減少操縱利潤的空間；強調(diào)會計信息真實與公允兼具，向投資者提供更多與價值相關(guān)的信息。盡管新準(zhǔn)則的目標(biāo)是改善會計信息的價值相關(guān)性，但是新準(zhǔn)則的實施帶來一些問題，

2、尤其是公允價值計量屬性的引入，將增加主觀判斷的成分。在發(fā)達的市場條件下，公允價值比較容易確認(rèn)，但是在市場不充分的情況下，如何確認(rèn)公允價值則是一個難題。尤其是中國作為新興市場經(jīng)濟國家，許多資產(chǎn)還沒有形成活躍的市場，因此在市場不充分的情況下，如何合理的使用公允價值概念，保證可靠性則成為公允價值應(yīng)用的關(guān)鍵。不恰當(dāng)?shù)氖褂霉蕛r值反而會降低會計信息的價值相關(guān)性，背離會計準(zhǔn)則頒布實施的初衷。另外，為限制企業(yè)人為操縱利潤，準(zhǔn)則規(guī)定長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不允

3、許轉(zhuǎn)回；擴大了合并報表的范圍，凡是母公司所能控制的子公司都要納入合并報表的范圍，這一規(guī)則的改變避免了關(guān)聯(lián)方之間的利潤操縱。 會計準(zhǔn)則指定的目標(biāo)之一規(guī)范會計處理，提高會計信息質(zhì)量，但這次會計準(zhǔn)則執(zhí)行的效果如何?對會計信息價值相關(guān)性的影響如何?本文以此為出發(fā)點，以滬深兩市的上市公司為樣本，建立股票價格與每股收益、每股凈資產(chǎn)的回歸模型，另外還引入規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)變量建立回歸模型。從全部樣本的回歸模型來看，新準(zhǔn)則實施后，會計信息與股票價格