基于藤結(jié)構(gòu)的Pair copula-GARCH模型及其應(yīng)用.pdf

1、基于藤結(jié)構(gòu)的Pair copula分解模型是近年來(lái)Copula理論研究領(lǐng)域中出現(xiàn)的一種新方法。它在圖形建模工具藤的邏輯結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，利用一系列Pair copula模塊對(duì)多元隨機(jī)變量數(shù)據(jù)建模，并通過(guò)它來(lái)描述多元聯(lián)合分布，進(jìn)而可以用來(lái)分析多元變量間的相依結(jié)構(gòu)，特別是高維情況下的應(yīng)用提供了理論基礎(chǔ)。相比于直接利用多元Copula函數(shù)描述多元聯(lián)合分布，Pair copula分解模型將多元聯(lián)合分布分解成一系列兩兩變量間的pair copula模塊

2、，并用藤結(jié)構(gòu)把它們組織起來(lái)，而且每一對(duì)Pair copula模塊可以根據(jù)數(shù)據(jù)分布的尾部相關(guān)性特性選擇合適的二元Copula函數(shù)來(lái)擬合，這就使得Pair copula分解模型能夠捕捉到多元分布中兩兩變量間的尾部相關(guān)性差異，模型構(gòu)建更加靈活。另外，基于Pair copula分解模型的仿真序列計(jì)算出投資組合的VaR值中包含了更多兩兩資產(chǎn)間尾部相關(guān)的信息，因此也更加準(zhǔn)確。文章分為4章，結(jié)構(gòu)如下：
　　 第一章為緒論，介紹了本文的研究背景

3、；對(duì)Copula理論，Copula-GARCH模型以及Pair copula模型的研究現(xiàn)狀做了詳細(xì)的論述，并列舉了前人在這些領(lǐng)域的研究成果；我們還從三個(gè)層面簡(jiǎn)單的討論了文章的研究問(wèn)題和意義；最后提及了數(shù)據(jù)來(lái)源和分析軟件。
　　 第二章首先介紹了Copula函數(shù)的定義、定理和相關(guān)性質(zhì)，以及幾種常用的Copula函數(shù)；在Copula理論的基礎(chǔ)上，我們繼續(xù)探討了近年來(lái)比較流行的Copula-ARCH類(lèi)模型的構(gòu)建和參數(shù)估計(jì)方法。