淺析上市公司股權(quán)激勵機(jī)制

1、學(xué)術(shù)交流IAcademicExchange淺析上市公司股權(quán)激勵機(jī)制◎文／董亞蔚‘s一刖青二十世紀(jì)中期，美國菲澤爾公司第一次推行了股權(quán)激勵計(jì)劃，在以后的時間里；經(jīng)過不斷地研究與探索，股權(quán)激勵如今已在全世界范圍內(nèi)得到了推廣。股權(quán)激勵作為一種選擇權(quán)，首先實(shí)現(xiàn)了企業(yè)所有員工的長效激勵，解決了企業(yè)經(jīng)營者和所有者之間因利益不一致所產(chǎn)生的委托代理問題，另一方面，股權(quán)激勵為企業(yè)低成本留住和吸引人才提供保障，可以充分激發(fā)經(jīng)營者的管理潛能與創(chuàng)新意識，從而有

2、利于企業(yè)長遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。中國于九十年代初逐步實(shí)行股權(quán)激勵制度。到目前為止，雖然我國已有上百家上市公司實(shí)行了股權(quán)激勵計(jì)劃與機(jī)制，但由于法律環(huán)境、市場環(huán)境、公司自身治理結(jié)構(gòu)等多方面問題的制約，股權(quán)激勵實(shí)施效果并不十分理想。二上市公司股權(quán)激勵機(jī)制在實(shí)施過程中存在的問題(一)市場環(huán)境原因股票市場不成熟。規(guī)范、成熟的資本市場為股權(quán)激勵的實(shí)現(xiàn)提供了保障，是股權(quán)激勵實(shí)施的基礎(chǔ)條件，只有公司股價攀升、價值不斷提高，經(jīng)營者才能夠獲得自身股權(quán)激勵收入，

3、以充分發(fā)揮出股權(quán)激勵的作用?，F(xiàn)如今，我國的股票市場仍然處于弱勢狀態(tài)，股票價格失真，與真實(shí)價值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，不能反映出上市公司的經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)營者為了得到自身的收益，在經(jīng)營運(yùn)作上不做過多的努力，只需靠股票市場整體上漲或者利用信息優(yōu)勢，按照自己的利益操縱股價，哄抬股價，就可以得到預(yù)期的收益，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵機(jī)制發(fā)揮不出其應(yīng)有的作用。所以，在業(yè)績和股價不對稱的環(huán)境下，股權(quán)激勵計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)可能會出現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)，對股權(quán)激勵機(jī)制的實(shí)施產(chǎn)生影響。(二)缺

4、乏完善的職業(yè)經(jīng)理人市場現(xiàn)如今，我國的股權(quán)激勵機(jī)制較多在大型企業(yè)當(dāng)中實(shí)行，其制度建設(shè)還不盡到位，缺乏完善健全的管理體系，在選擇經(jīng)理人的過程當(dāng)中，往往還是傳統(tǒng)意義上的論資排輩。只有通過市場來配置，企業(yè)家資源才能充分發(fā)揮出其效用，不斷造就出新的企業(yè)家。但我國面對這一問題，決策層至今還沒有達(dá)成共識。部分經(jīng)營業(yè)績出色的經(jīng)理、廠長等通常被派遭到黨政領(lǐng)導(dǎo)的職位上，政府與黨委直接任命與管理企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，這樣種種的特色傳統(tǒng)行為仍然盛行不衰，決策層并沒有

5、認(rèn)識到什么是真正的企業(yè)家，還沒有拋棄官本位的封建思想。這樣做不但造成企業(yè)家資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，而且可能違背市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，給企業(yè)帶來十分嚴(yán)重的負(fù)面影響。上述情況都表明目前我國還缺乏較為完善的職業(yè)經(jīng)理人市場。(三)公司自身原因缺少成熟、完善、健全的激勵方案。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵方案多數(shù)偏愛股票期權(quán)模式，公司激勵成本普遍較低，核心員工得到的激勵股票期權(quán)數(shù)量較少，高管人員及董事分配較16I會計(jì)囊I201111多。一般來說，企業(yè)缺少完善、健全、規(guī)范的

6、激勵方案，有的公司即使有方案，也并沒有成為執(zhí)行的依據(jù)，多數(shù)只是從思想上、從口頭上強(qiáng)調(diào)與重視股權(quán)激勵，并未落到實(shí)處，沒有采取相應(yīng)的具體行動，不能貫徹與執(zhí)行真正意義上的上市公司股權(quán)激勵機(jī)制，致使某些方案成為一紙空文，股權(quán)激勵機(jī)制成為公司的擺設(shè)。此外，方案制定者有可能沒有考慮到市場在低迷期時，股票期權(quán)也許會失效，高管人員及董事分配激勵數(shù)量較多，可能會造成價值分配的不均衡等。上述情況都會對激勵方案的效果造成影響。公司治理結(jié)構(gòu)不健全，經(jīng)營者約束機(jī)

7、制不完善，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制?，F(xiàn)如今，上市公司的董事長將近一半都是總經(jīng)理兼任的，公司內(nèi)部人員控制問題嚴(yán)重，還有很多內(nèi)部董事存在于公司之中，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵方案在無形之中演變成為董事會進(jìn)行自我激勵的方案，造成了上市公司控股股東之間不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易與很多短期行為的發(fā)生：對經(jīng)營管理層缺乏有力的監(jiān)督、控制和約束機(jī)制，有可能對中小股東的利益造成損害；上市公司的董事會缺少一定的獨(dú)立性，經(jīng)營層和董事會高度重合問題嚴(yán)重，董事兼任經(jīng)理的現(xiàn)象

8、相當(dāng)普遍，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，董事會內(nèi)部監(jiān)督不到位，經(jīng)營者約束機(jī)制不完善甚至缺失，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制等等，這些現(xiàn)象的發(fā)生都對股權(quán)激勵機(jī)制的順利有效實(shí)施造成了一定的阻礙，產(chǎn)生了十分嚴(yán)重的消極影響。三完善上市公司股權(quán)激勵機(jī)制的措施綜合考慮上述問題，上市公司面對競爭日益激烈的市場環(huán)境，想要生存發(fā)展，就務(wù)必要找出應(yīng)對的措施，努力借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，不斷強(qiáng)化自身管理工作，集中力量完善股權(quán)激勵機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有員工的長效激勵，充分激發(fā)

9、經(jīng)營者的管理潛能與創(chuàng)新意識，從而有利于企業(yè)長遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。(一)努力建設(shè)我國資本市場，培育成熟的股票市場我國現(xiàn)如今的股票市場仍然處于弱勢狀態(tài)，屬于弱勢有效市場，股票價格失真，與真實(shí)價值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，總體功能薄弱，不能反映出上市公司的經(jīng)營業(yè)績。所以，必須從思想、制度、政策等多方面入手，積極規(guī)范股票市場，改善我國股票市場的信息傳遞作用，以保障股權(quán)激勵的有效性。我們首先要強(qiáng)化上市公司的信息披露，尤其是那些采取股權(quán)激勵的上市公司，要確保其披

10、露信息的充分性、真實(shí)性、及時性以及規(guī)范性，積極披露股權(quán)激勵的范圍與實(shí)施對象等信息，并嚴(yán)格控制其披露時機(jī)，健全相關(guān)制度，做到有章可循，還要依章辦事，進(jìn)行相應(yīng)考核，真正做到好要獎錯要罰，不能使規(guī)章制度成為一紙空文，要真正落實(shí)到實(shí)際行動中去，避免經(jīng)營者不做過多的努力，只需靠股票市場整體上漲或者利用信息優(yōu)勢，按照自己的利益操縱股價，哄抬股價來增加個人收益行為的發(fā)生。萬方數(shù)據(jù)學(xué)術(shù)交流IAcademicExchange戰(zhàn)析上市公司股權(quán)激勵機(jī)制。文董

11、E蔚、前言二十世紀(jì)中期，美國菲澤爾公司第一次推行了股權(quán)激勵計(jì)劃，在以后的時間里，經(jīng)過不斷地研究與探索，股權(quán)激勵如今已在全世界范圍內(nèi)得到了推廣。股權(quán)激勵作為一種選擇權(quán)，多。一般來說，企業(yè)缺少完善、健全、規(guī)范的激勵方案，有的公司即使有方案，也并沒有成為執(zhí)行的依據(jù)，多數(shù)只是從思想上、從口頭上強(qiáng)調(diào)與重視股權(quán)激勵，并未落到實(shí)處，沒有采取相應(yīng)的具體行動，不能貫徹與執(zhí)行真正意義上的上市公司股權(quán)首先實(shí)現(xiàn)了企業(yè)所有員工的長效激勵，解決了企業(yè)經(jīng)營者和所激勵

12、機(jī)制，致使某些方案成為一紙空文，股權(quán)激勵機(jī)制成為公有者之間因利益不一致所產(chǎn)生的委托代理問題，另一方面，股司的擺設(shè)。此外，方案制定者有可能沒有考慮到市場在低迷權(quán)激勵為企業(yè)低成本留住和吸引人才提供保障，可以充分激發(fā)期時，股票期權(quán)也許會失效，高管人員及董事分配激勵數(shù)量較經(jīng)營者的管理潛能與創(chuàng)新意識，從而有利于企業(yè)長遠(yuǎn)生存與健多，可能會造成價值分配的不均衡等。上述情況都會對激勵方康發(fā)展。中國于九十年代初逐步實(shí)行股權(quán)激勵制度。i1J目前為止，雖然我

13、國已有上百家上市公司實(shí)行了股權(quán)激勵計(jì)劃與機(jī)制，但由于法律環(huán)境、市場環(huán)境、公司自身治理結(jié)構(gòu)等多方面問題的制約，股權(quán)激勵實(shí)施效果并不十分理想。二、上市公司股權(quán)激勵機(jī)制在實(shí)施過程中存在的問題(一〉市場環(huán)境原因股票市場不成熟。規(guī)范、成熟的資本市場為股權(quán)激勵的實(shí)現(xiàn)提供了保障，是股權(quán)激勵實(shí)施的基礎(chǔ)條件，只有公司股價攀升、價值不斷提高，經(jīng)營者才能夠獲得自身股權(quán)激勵收入，以充分發(fā)揮出股權(quán)激勵的作用?，F(xiàn)如今，我國的股票市場仍然處于弱勢狀態(tài)，股票價格失真，

14、與真實(shí)價值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，不能反映出上市公司的經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)營者為了得到自身的收益，在經(jīng)營運(yùn)作上不做過多的努力，只需靠股票市場整體上漲或者利用信息優(yōu)勢，按照自己的利益操縱股價，哄抬股價，就可以得到預(yù)期的收益，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵機(jī)制發(fā)揮不出其應(yīng)有的作用。所以，在業(yè)績和股價不對稱的環(huán)境下，股權(quán)激勵計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)可能會出現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)，對股權(quán)激勵機(jī)制的實(shí)施產(chǎn)生影響。(二〉缺乏完善的職業(yè)經(jīng)理人市場現(xiàn)如今，我國的股權(quán)激勵機(jī)制較多在大型企業(yè)當(dāng)中實(shí)行，其制度建設(shè)

15、還不盡到位，缺乏完善健全的管理體系，在選擇經(jīng)理人的過程當(dāng)中，往往還是傳統(tǒng)意義上的論資排輩。只有通過市場來配置，企業(yè)家資源才能充分發(fā)揮出其效用，不斷造就出新的企業(yè)家。但我國面對這一問題，決策層至今還沒有達(dá)成共識。部分經(jīng)營業(yè)績出色的經(jīng)理、廠長等通常被派遭到黨政領(lǐng)導(dǎo)的職位上，政府與黨委直接任命與管理企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，這樣種種的特色傳統(tǒng)行為仍然盛行不衰，決策層并沒有認(rèn)識到什么是真正的企業(yè)家，還沒有拋棄官本位的封建思想。這樣做不但造成企業(yè)家資源的嚴(yán)

16、重浪費(fèi)，而且可能違背市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，給企業(yè)帶來十分嚴(yán)重的負(fù)面影響。上述情況都表明目前我國還缺乏較為完善的職業(yè)經(jīng)理人市場。(三〉公司自身原因缺少成熟、完善、健全的激勵方案。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵方案多數(shù)偏愛股票期權(quán)模式，公司激勵成本普遍較低，核心員工得到的激勵股票期權(quán)數(shù)量較少，高管人員及董事分配較161會計(jì).12011川案的效果造成影響。公司治理結(jié)構(gòu)不健全，經(jīng)營者約束機(jī)制不完善，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制?，F(xiàn)如今，上市公司的董事長將近一半

17、都是總經(jīng)理兼任的，公司內(nèi)部人員控制問題嚴(yán)重，還有很多內(nèi)部董事存在于公司之中，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵方案在無形之中演變成為董事會進(jìn)行自我激勵的方案，造成了上市公司控股股東之間不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易與很多短期行為的發(fā)生:對經(jīng)營管理層缺乏有力的監(jiān)督、控制和約束機(jī)制，有可能對中小股東的利益造成損害上市公司的董事會缺少一定的獨(dú)立性，經(jīng)營層和董事會高度重合問題嚴(yán)重，董事兼任經(jīng)理的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，董事會內(nèi)部監(jiān)督不到位，經(jīng)營者約束機(jī)制不完善甚至

18、缺失，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制等等，這些現(xiàn)象的發(fā)生都對股權(quán)激勵機(jī)制的順利有效實(shí)施造成了一定的阻礙，產(chǎn)生了十分嚴(yán)重的消極影響。三、完善上市公司股權(quán)激勵機(jī)制的措施綜合考慮上述問題，上市公司面對競爭日益激烈的市場環(huán)境，想要生存發(fā)展，就務(wù)必要找出應(yīng)對的措施，努力借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，不斷強(qiáng)化自身管理工作，集中力量完善股權(quán)激勵機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有員工的長效激勵，充分激發(fā)經(jīng)營者的管理潛能與創(chuàng)新意識，從而有利于企業(yè)長遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展?！匆弧蹬?/p>

19、設(shè)我國資本市場，培育成熟的股票市場我國現(xiàn)如今的股票市場仍然處于弱勢狀態(tài)，屬于弱勢有效市場，股票價格失真，與真實(shí)價值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，總體功能薄弱，不能反映出上市公司的經(jīng)營業(yè)績。所以，必須從思想、制度、政策等多方面入手，積極規(guī)范股票市場，改善我國股票市場的信息傳遞作用，以保障股權(quán)激勵的有效性。我們首先要強(qiáng)化上市公司的信息披露，尤其是那些采取股權(quán)激勵的上市公司，要確保其披露信息的充分性、真實(shí)性、及時性以及規(guī)范性，積極披露股權(quán)激勵的范圍與實(shí)施對象

20、等信息，并嚴(yán)格控制其披露時機(jī)，健全相關(guān)制度，做到有章可循，還要依章辦事，進(jìn)行相應(yīng)考核，真正做到好要獎錯要罰，不能使規(guī)章制度成為一紙空文，要真正落實(shí)到實(shí)際行動中去，避免經(jīng)營者不做過多的努力，只需靠股票市場整體上漲或者利用信息優(yōu)勢，按照自己的利益操縱股價，哄抬股價來增加個人收益行為的發(fā)生。AcademicExchangeI學(xué)術(shù)交流金融會計(jì)風(fēng)險的識別與防范O文／夏鑲敏亞洲金融危機(jī)和世界金融危機(jī)對我國金融市場的警示是深刻的、長遠(yuǎn)的。我國是新興的

21、市場經(jīng)濟(jì)國家，在大量地吸收外資為我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，存在大量的外債，銀行業(yè)受國家政府的控制程度很高；同時權(quán)責(zé)發(fā)生制的執(zhí)行也使得我國銀行業(yè)在收入的確認(rèn)上違背了會計(jì)謹(jǐn)慎性原則，助長了泡沫經(jīng)濟(jì)。尤其重要的是，我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行的呆、壞賬是我國金融危機(jī)產(chǎn)生的最大隱患。從金融會計(jì)的角度來看，我國銀行業(yè)欠缺一個像西方那樣“信息提供正確及時、問題反映客觀公正、自我調(diào)節(jié)靈活機(jī)動、對策處理果斷有效”的成熟的會計(jì)核算監(jiān)管機(jī)制，這是我國金融會計(jì)風(fēng)險產(chǎn)生的根

22、源所在。同時隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立，金融體制改革的不斷深化，我國金融業(yè)發(fā)展迅猛。在金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，金融會計(jì)風(fēng)險也隨之日趨增大。因此，加強(qiáng)銀行會計(jì)風(fēng)險的防范是我國當(dāng)前金融風(fēng)險防范的重中之重。一、金融會計(jì)風(fēng)險概述(一)金融會計(jì)風(fēng)險的概念金融會計(jì)是金融管理工作的重要組成部分，金融會計(jì)的重要性，要求其對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理活動的核算監(jiān)督及其所反映的財務(wù)信息必須準(zhǔn)確，不允許有虛假情況，要符合客觀實(shí)際。此外，還應(yīng)該積極調(diào)整上市公司的股權(quán)

23、結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管以及監(jiān)督力度，充分發(fā)揮出股權(quán)激勵機(jī)制應(yīng)有的作用。所以，我們應(yīng)該減少政府對市場的干預(yù)，加強(qiáng)上市公司的監(jiān)督管理工作，以期不斷提高上市公司質(zhì)量，讓更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)入資本市場，培育出理性、成熟的股票市場，使資本市場成為真正有效的市場。(二)建立健全經(jīng)理人市場首先，要對經(jīng)理人的選拔機(jī)制進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)目前的實(shí)際情況來看，可以考慮在全社會范圍內(nèi)對國有企業(yè)的經(jīng)理進(jìn)行公開招聘，特別鼓勵成功的民營企業(yè)家來任職；或者考慮到我國企業(yè)家選拔機(jī)制的不

24、甚健全，從科研單位、高等院校選拔有培養(yǎng)前景的學(xué)者和高素質(zhì)的復(fù)合型人才到大型國有企業(yè)去任職，以得到較好的鍛煉。之后可以考慮本人實(shí)際工作的業(yè)績，按能力委以重任。其次，對經(jīng)理人相關(guān)激勵機(jī)制進(jìn)行完善。除了要加強(qiáng)精神激勵，還應(yīng)該在一定程度上加強(qiáng)對企業(yè)家的物質(zhì)激勵，實(shí)行企業(yè)家年薪制，風(fēng)險、賁任與貢獻(xiàn)掛鉤的薪酬制度，管理、技術(shù)、資本等要素按貢獻(xiàn)進(jìn)行分配：實(shí)行期權(quán)制、持股制與補(bǔ)充保險，采取產(chǎn)權(quán)分割，形成約束與激勵互相結(jié)合的機(jī)制。此外，還有對經(jīng)理人的監(jiān)督

25、機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化，強(qiáng)調(diào)董事會職能，充分發(fā)揮出監(jiān)事會應(yīng)有的作用，努力加大各方面的監(jiān)督力度，通過黨的紀(jì)檢制度等等工作促進(jìn)監(jiān)督，加強(qiáng)稅務(wù)部門、審計(jì)部門的監(jiān)督檢查。但是，金融會計(jì)也面臨著復(fù)雜的外圍環(huán)境和人為因素所帶來的各種風(fēng)險。所謂風(fēng)險，形式是多種多樣的，如風(fēng)險為可測定的不確定性：風(fēng)險是對特定情況下未來結(jié)果的客觀疑慮；風(fēng)險是損失出現(xiàn)的機(jī)會或概率等等。所謂金融會計(jì)風(fēng)險，就是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營管理過程中，由于會計(jì)核算錯誤或會計(jì)信息提供失誤而導(dǎo)致的決策失誤，

26、以及因?yàn)橹骺陀^條件惡化或其他情況，使金融機(jī)構(gòu)的資金、財產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。(二)金融會計(jì)風(fēng)險的構(gòu)成1會計(jì)核算風(fēng)險。及時對銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行真實(shí)、完整地核算是銀行會計(jì)的主要基礎(chǔ)性工作。而在會計(jì)實(shí)務(wù)中，因會計(jì)核算的許多環(huán)節(jié)失控帶來的風(fēng)險，集中體現(xiàn)在對憑證審查不嚴(yán)、沒有及時進(jìn)行賬務(wù)處理、對賬務(wù)進(jìn)行檢查核對不力、對復(fù)核監(jiān)管不力、沒有健全的電腦制約機(jī)制以及采取了不當(dāng)?shù)暮怂惴椒ǘ斐傻馁Y金被截留、挪用、騙取、貪污、盜竊等一系列損失。2會計(jì)結(jié)算風(fēng)險

27、。結(jié)算業(yè)務(wù)通過銀行向客戶提供各種支付結(jié)算的手段與工具來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動中客戶的貨幣給付轉(zhuǎn)移服務(wù)。在會計(jì)實(shí)務(wù)中因復(fù)雜、不健全的結(jié)算管理，會造成結(jié)算資金借助結(jié)算憑證和結(jié)算渠道而進(jìn)行套取、侵吞、挪用結(jié)算資金產(chǎn)生的風(fēng)險，這樣的風(fēng)險具有隱蔽多樣的手段和涉及較大的金額等特點(diǎn)。(三)依據(jù)公司自身實(shí)際情況設(shè)計(jì)激勵方式合理的激勵方式是實(shí)施股權(quán)激勵機(jī)制的必要條件與保障，上市公司應(yīng)該在充分考慮自己發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，積極結(jié)合自己實(shí)際情況，確定股權(quán)激勵的目標(biāo)與目的，

28、精心設(shè)計(jì)出合理、科學(xué)、完善的股權(quán)激勵方案，并且定期或者不定期對激勵目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，保障公司戰(zhàn)略目標(biāo)和激勵對象的行為保持一致，以不斷提高激勵對象的積極性，使其更有動力，心甘情愿為企業(yè)服務(wù)，有利于企業(yè)長遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。在實(shí)際過程之中，可以采用股票期權(quán)和其他激勵方式配合使用，在一定程度上提高行權(quán)價格，擴(kuò)大激勵對象等等，從而對管理人員起到更好的激勵作用，使其能夠更加努力地為企業(yè)工作。(四)健全公司治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)監(jiān)督控制工作完善、健全的治理結(jié)構(gòu)是

29、實(shí)施股權(quán)激勵機(jī)制的基礎(chǔ)條件，只有健全公司治理結(jié)構(gòu)，公司的股權(quán)激勵機(jī)制才能真正做到為大多數(shù)員工謀福利，不會成為少數(shù)決策者中飽私囊的工具。所以，我國企業(yè)應(yīng)該加快自身改革與改造，建立法人治理結(jié)構(gòu)，積極實(shí)現(xiàn)多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立與完善現(xiàn)代化的企業(yè)制度，提高激勵的強(qiáng)度。還要進(jìn)一步增加外部董事的獨(dú)立性，完善外部董事的激勵機(jī)制、誠信體系、約束機(jī)制以及考核機(jī)制，充分發(fā)揮董事會與監(jiān)事會應(yīng)有的作用，加大對管理層的約束與監(jiān)督，不斷健全公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)股權(quán)激

30、勵制度的實(shí)施。口作者單位：浙江杜班建筑工程有限公司Hov2011IAccmmtantI17萬方數(shù)據(jù)AcademicExchangeI學(xué)術(shù)交流金融會計(jì)風(fēng)險的識別與防范。文夏毓敏亞洲金融危機(jī)和世界金融危機(jī)對我國金融市場的警示是深但是，金融會計(jì)也面臨著復(fù)雜的外圍環(huán)境和人為因素所帶來的刻的、長遠(yuǎn)的。我國是新興的市場經(jīng)濟(jì)國家，在大量地吸收外各種風(fēng)險。所謂風(fēng)險，形式是多種多樣的，如風(fēng)險為可測定的資為我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，存在大量的外債，銀行業(yè)受國家政

31、不確定性:風(fēng)險是對特定情況下未來結(jié)果的客觀疑慮:風(fēng)險是府的控制程度很高:同時權(quán)責(zé)發(fā)生制的執(zhí)行也使得我國銀行業(yè)損失出現(xiàn)的機(jī)會或概率等等。所謂金融會計(jì)風(fēng)險，就是金融機(jī)在收入的確認(rèn)上違背了會計(jì)謹(jǐn)慎性原則，助長了泡沫經(jīng)濟(jì)。尤構(gòu)在經(jīng)營管理過程中，由于會計(jì)核算錯誤或會計(jì)信息提供失誤其重要的是，我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行的呆、壞賬是我國金融危而導(dǎo)致的決策失誤，以及因?yàn)橹骺陀^條件惡化或其他情況，使機(jī)產(chǎn)生的最大隱患。從金融會計(jì)的角度來看，我國銀行業(yè)欠缺金融機(jī)構(gòu)

32、的資金、財產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。一個像西方那樣“信息提供正確及時、問題反映客觀公正、自我調(diào)節(jié)靈活機(jī)動、對策處理果斷有效“的成熟的會計(jì)核算監(jiān)管機(jī)制，這是我國金融會計(jì)風(fēng)險產(chǎn)生的根源所在。同時隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立，金融體制改革的不斷深化，我國金融業(yè)發(fā)展迅猛。在金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，金融會計(jì)風(fēng)險也隨之日趨增大。因此，加強(qiáng)銀行會計(jì)風(fēng)險的防范是我國當(dāng)前金融風(fēng)險防范的重中之重?！炊到鹑跁?jì)風(fēng)險的構(gòu)成1.會計(jì)核算風(fēng)險。及時對銀行業(yè)務(wù)

33、進(jìn)行真實(shí)、完整地核算是銀行會計(jì)的主要基礎(chǔ)性工作。而在會計(jì)實(shí)務(wù)中，因會計(jì)核算的許多環(huán)節(jié)失控帶來的風(fēng)險，集中體現(xiàn)在對憑證審查不嚴(yán)、沒有及時進(jìn)行賬務(wù)處理、對賬務(wù)進(jìn)行檢查核對不力、對復(fù)核監(jiān)管不力、沒有健全的電腦制約機(jī)制以及采取了不當(dāng)?shù)暮怂惴椒ǘ斐傻馁Y金被截留、挪用、騙取、貪污、盜竊等一系列損失。2.會計(jì)結(jié)算風(fēng)險。結(jié)算業(yè)務(wù)通過銀行向客戶提供各種支、金融會計(jì)鳳險概述付結(jié)算的手段與工具來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動中客戶的貨幣給付轉(zhuǎn)移服(一〉金融會計(jì)風(fēng)險的概念務(wù)。

34、在會計(jì)實(shí)務(wù)中因復(fù)雜、不健全的結(jié)算管理，會造成結(jié)算資金融會計(jì)是金融管理工作的重要組成部分，金融會計(jì)的重金借助結(jié)算憑證和結(jié)算渠道而進(jìn)行套取、侵吞、挪用結(jié)算資金要性，要求其對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理活動的核算監(jiān)督及其所反映產(chǎn)生的風(fēng)險，這樣的風(fēng)險具有隱蔽多樣的手段和涉及較大的金的財務(wù)信息必須準(zhǔn)確，不允許有虛假情況，要符合客觀實(shí)際。額等特點(diǎn)?！?....................................................

35、......................................................................................................…...…………........…t此外，還應(yīng)該積極調(diào)整上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管以及監(jiān)督力度，充分發(fā)揮出股權(quán)激勵機(jī)制應(yīng)有的作用。所以，我們應(yīng)該減少政府對市場的干預(yù)，加強(qiáng)上市公司的監(jiān)督管理工作，以期不斷提高上市公司質(zhì)量，讓更多優(yōu)質(zhì)的企

36、業(yè)進(jìn)入資本市場，縮育出理性、成熟的股票市場，使資本市場成為真正有效的市場。〈二〉建立健全經(jīng)理人市場首先，要對經(jīng)理人的選拔機(jī)制進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)目前的實(shí)際情況來看，可以考慮在全社會范圍內(nèi)對國有企業(yè)的經(jīng)理進(jìn)行公開招聘，特別鼓勵成功的民營企業(yè)家來任職z或者考慮到我國企業(yè)家選拔機(jī)制的不甚健全，從科研單位、高等院校選拔有培養(yǎng)前景的學(xué)者和高素質(zhì)的復(fù)合型人才到大型國有企業(yè)去任職，以得到較好的鍛煉。之后可以考慮本人實(shí)際工作的業(yè)績，按能力委以重任。其次，對經(jīng)

37、理人相關(guān)激勵機(jī)制進(jìn)行完善.除了要加強(qiáng)精神激勵，還應(yīng)該在一定程度上加強(qiáng)對企業(yè)家的物質(zhì)激勵，實(shí)行企業(yè)家年薪制，風(fēng)險、責(zé)任與貢獻(xiàn)掛鉤的薪酬制度，管理、技術(shù)、資本等要素按貢獻(xiàn)進(jìn)行分配z實(shí)行期權(quán)制、持股制與補(bǔ)充保險，采取產(chǎn)權(quán)分割，形成約束與激勵互相結(jié)合的機(jī)制。此外，還有對經(jīng)理人的監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化，強(qiáng)調(diào)董事會職能，充分發(fā)揮出監(jiān)事會應(yīng)有的作用，努力加大各方面的監(jiān)督力度，通過黨的紀(jì)檢制度等等工作促進(jìn)監(jiān)督，加強(qiáng)稅務(wù)部門、審計(jì)部門的監(jiān)督檢查。(三)依據(jù)公司

38、自身實(shí)際情況設(shè)計(jì)激勵方式合理的激勵方式是實(shí)施股權(quán)激勵機(jī)制的必要條件與保障，上市公司應(yīng)該在充分考慮自己發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，積極結(jié)合自己實(shí)際情況，確定股權(quán)激勵的目標(biāo)與目的，精心設(shè)計(jì)出合理、科學(xué)、完善的股權(quán)激勵方案，并且定期或者不定期對激勵目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，保障公司戰(zhàn)略目標(biāo)和激勵對象的行為保持致，以不斷提高激勵對象的棋極性，使其更有動力，心甘情愿為企業(yè)服務(wù)，有利于企業(yè)長遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。在實(shí)際過程之中，可以采用股票期權(quán)和其他激勵方式配合使用，在一定

39、程度上提高行權(quán)價格，擴(kuò)大激勵對象等等，從而對管理人員起到更好的激勵作用，使其能夠更加努力地為企業(yè)工作。(四〉健全公司治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)監(jiān)督控制工作完善、健全的治理結(jié)構(gòu)是實(shí)施股權(quán)激勵機(jī)制的基礎(chǔ)條件，只有健全公司治理結(jié)構(gòu)，公司的股權(quán)激勵機(jī)制才能真正做到為大多數(shù)員工謀福利，不會成為少數(shù)決策者中飽私囊的工具。所以，我國企業(yè)應(yīng)該加快自身改革與改造，建立法人治理結(jié)構(gòu)，積極實(shí)現(xiàn)多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立與完善現(xiàn)代化的企業(yè)制度，提高激勵的強(qiáng)度。還要進(jìn)一步增加外