銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險及銀行監(jiān)管研究.pdf

1、金融全球化、金融衍生工具的發(fā)展為金融業(yè)帶來前所未有的機(jī)遇，但同時也是銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的誘因。2008年7月美國爆發(fā)了次貸危機(jī)，其影響之深、破壞之大前所未有。分析次貸危機(jī)的原因，美國前財長約翰·斯諾認(rèn)為，次貸危機(jī)根源在美國銀行?！霸阢y行的借貸方面，美國的銀行犯了很多的錯誤，創(chuàng)造了太多所謂的金融衍生工具?！边@些金融衍生工具使“次貸危機(jī)”從美國的銀行流入到了資本市場，流入世界其他的資本市場。次貸危機(jī)使美國許多大型銀行倒閉，從而引發(fā)美國全國及至全

2、球范圍銀行體系的“多米諾骨牌效應(yīng)”的系統(tǒng)性風(fēng)險和危機(jī)，引起世界各國的關(guān)注。但無論是在國內(nèi)還是國外，對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的形成原因、傳導(dǎo)機(jī)理及銀行監(jiān)管等問題的認(rèn)識都有待于深化。 本文將銀行系統(tǒng)性風(fēng)險理解為，個別銀行或某幾個銀行受到其他不利沖擊，其損失給系統(tǒng)中的其他銀行帶來負(fù)外部性，當(dāng)這種負(fù)外部性累積到一定程度時，使整個銀行系統(tǒng)的基本功能受到影響甚至完全喪失的可能性。對于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的成因，本文從理論及現(xiàn)實基礎(chǔ)兩個方面來分析，并指出軟

3、預(yù)算約束也是銀行系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生的現(xiàn)實原因之一。在銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染機(jī)制上，本文從貸款市場的角度，指出貸款市場上存在傳染銀行風(fēng)險的某種非線性機(jī)制，是它的存在引起了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。對于銀行監(jiān)管，首先分析了銀行的日常監(jiān)管，主要包括：市場準(zhǔn)入管理、資本要求、資產(chǎn)流動性要求、信息披露和退出機(jī)制；然后介紹了安全網(wǎng)機(jī)制--存款保險制度和最后貸款人制度。 本文通過比較分析主要發(fā)達(dá)國家的銀行監(jiān)管，結(jié)合我國處于轉(zhuǎn)軌時期的實際情況，指出我國銀行監(jiān)管的