銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的主要影響因素分析.pdf

1、二十世紀(jì)九十年代以來，對貨幣、銀行和金融市場的研究，已經(jīng)成為整個經(jīng)濟(jì)學(xué)科中最令人興奮的領(lǐng)域之一。金融市場變化迅速，金融工具日新月異，世界經(jīng)濟(jì)、金融一體化的趨勢日漸加強(qiáng)，對全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了極大的促進(jìn)作用。與此同時，金融運(yùn)行過程中的風(fēng)險也不斷加大，金融危機(jī)頻繁爆發(fā)。從1992年歐洲貨幣危機(jī)，到1994年墨西哥金融危機(jī)，而1997年由泰國引發(fā)的東南亞金融危機(jī)，其程度之深，蔓延之廣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了人們的預(yù)料，許多國家至今仍未從這場危機(jī)的陰影中走

2、出來?？梢哉f，二十世紀(jì)九十年代是金融經(jīng)濟(jì)大發(fā)展時期，也是金融危機(jī)大爆發(fā)的時代。如今，為了有效地防范和化解金融風(fēng)險，遏制金融危機(jī)的發(fā)生，世界各國比以往任何時候都更關(guān)注金融領(lǐng)域的安全問題。
　　中國的金融貨幣狀況近幾年來一直是國內(nèi)外關(guān)注的熱點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)理論界普遍認(rèn)為，中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制中潛伏著較大的金融風(fēng)險，只是由于中國特殊的金融制度才得以在東南亞金融危機(jī)中幸免于難，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)效益低下、大量的銀行不良貸款以及證券市場泡沫性膨

3、脹等等，都構(gòu)成了我國金融風(fēng)險的隱患。如何加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)管，有效地防止和化解金融危機(jī)的爆發(fā)以確保宏觀經(jīng)濟(jì)在安全的狀態(tài)與環(huán)境下發(fā)展，是我國經(jīng)濟(jì)理論界與實(shí)踐界共同面臨的重大課題。
　　在不考慮對外因素和金融資產(chǎn)價格劇烈波動的情況下，我們一般可以認(rèn)為：金融系統(tǒng)性風(fēng)險主要是由于金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性和銀行的內(nèi)在不穩(wěn)定性引起的。這其實(shí)也是銀行在金融體系中的重要地位所決定的。世界各國金融危機(jī)的歷史告訴人們，很多金融危機(jī)的爆發(fā)都是源于某些金融

4、中介機(jī)構(gòu)的倒閉，金融中介機(jī)構(gòu)在金融動蕩中的內(nèi)在脆弱性往往使局部的金融市場擾動演變?yōu)槿娴慕鹑谖C(jī)。金融中介機(jī)構(gòu)所具有的內(nèi)在脆弱性及其積累構(gòu)成了金融系統(tǒng)性風(fēng)險一個主要方面，而在各類金融中介機(jī)構(gòu)中，銀行是最基本和最重要的，也是最容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的部門?？v觀世界各國金融危機(jī)發(fā)生的根源，均是由于銀行的流動性不足，引發(fā)公眾的恐慌，進(jìn)而產(chǎn)生大規(guī)模的擠兌現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行危機(jī)甚至金融危機(jī)的發(fā)生。
　　本文在參考國內(nèi)外專家已有的研究基礎(chǔ)上，將銀行系

5、統(tǒng)性風(fēng)險劃分為宏觀審慎性指標(biāo)和微觀謹(jǐn)慎性指標(biāo)兩大類，通過對我國金融風(fēng)險生成機(jī)制與傳導(dǎo)機(jī)制的深入分析，在借鑒國內(nèi)外一些較為成熟的金融系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)、風(fēng)險度量模型和風(fēng)險預(yù)警模型，并通過細(xì)化流動性風(fēng)險指標(biāo)的的指標(biāo)構(gòu)成，通過回歸分析的方法力求找出影響銀行流動性風(fēng)險的主要影響因素，并指出各因素如何在銀行系統(tǒng)性風(fēng)險中發(fā)生作用。
　　另據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，從1980年到1995年的15年中，國際貨幣基金組

6、織的181個成員中的133個成員分別在不同階段經(jīng)歷了一次或多次銀行業(yè)的嚴(yán)重問題或銀行危機(jī)，其中許多還進(jìn)一步導(dǎo)致了金融系統(tǒng)性的危機(jī)。因此，要維持整個金融體系的穩(wěn)定，其中很重要的一點(diǎn)就是要對銀行進(jìn)行有效的監(jiān)管。這也正是本文所關(guān)注的重點(diǎn)之一。鑒于我國的銀行體系具有很大的脆弱性，而且，隨著金融改革的不斷深化和經(jīng)濟(jì)市場化程度的不斷提高，我國將出現(xiàn)更多不同所有制的銀行，銀行業(yè)的競爭將更加激烈，經(jīng)營風(fēng)險也將逐步加大。如果得不到有效化解，任其繼續(xù)發(fā)展與