銀行中高端客戶理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置報告書

1、第1頁共7頁張先生張先生理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置報告書理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置報告書一、一、客戶投資需求分析客戶投資需求分析1.11.1客戶基本信息客戶基本信息在我行OCRM系統(tǒng)中，我名下有一位客戶在近期接觸過程中，表示想要進(jìn)行系統(tǒng)的資產(chǎn)配置規(guī)劃，經(jīng)過整理以往的互動記錄，該客戶基本信息如下：（1）基本信息張先生，今年48歲，已婚，為當(dāng)?shù)啬掣咝５母苯淌冢幸徽谧x大學(xué)的女兒，其配偶信息不知曉，未聽其談?wù)撨^。（2）資產(chǎn)狀況張先生在我行現(xiàn)有的資產(chǎn)配置比較

2、簡單，僅分為活期存款及定期存款，經(jīng)過前期的交流得知張先生家庭名下有房產(chǎn)兩套，無按揭，在他行的資產(chǎn)也皆為活期或定期存款（或類似產(chǎn)品，例如大額存單），具體如下表。資產(chǎn)負(fù)債表：金融資產(chǎn)房地產(chǎn)貸款及負(fù)債總資產(chǎn)凈資產(chǎn)14000002200000036000003400000其中活期存款5萬余元，用于日常開銷，其余134萬余元皆為定期存款，期限從6個月至5年期不等。收支信息表：估計年收入年支出年還款額年儲蓄額12000050000070000其日常

3、開銷主要為住宅的水電煤、衣食行及女兒在校期間的學(xué)雜費生活費，還有一些人際交往中的人情往來。（3）未來計劃張先生計劃女兒在大學(xué)畢業(yè)后出國深造，同時自己和配偶年齡漸長，想要購買一些保險，為以后做準(zhǔn)備，萬一出現(xiàn)意外或者得重病，可以減少女兒的壓力。1.21.2客戶資產(chǎn)分析客戶資產(chǎn)分析根據(jù)張先生的資產(chǎn)負(fù)債表及收支信息表可知張先生家庭的財務(wù)指標(biāo)表如下：儲蓄率金融資產(chǎn)率負(fù)債率58.33%41.18%0.00%由此可知，張先生家庭屬于中等收入較高儲蓄率

4、，較高資產(chǎn)較低投資率。其理財重點可以偏向于適當(dāng)減少支出增加儲蓄額，投資重點可偏向于適當(dāng)擴大金融資產(chǎn)比率，而不是簡單局限于存款。根據(jù)張先生以往的投資習(xí)慣及風(fēng)險測評可知，張先生為穩(wěn)健型甚至是偏保守型的客戶。二、二、宏觀經(jīng)濟(jì)與市場分析宏觀經(jīng)濟(jì)與市場分析2.12.1宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析2016年至今，中國股市暴漲暴跌，多少財富灰飛煙滅；2016年至今，一、二第3頁共7頁與復(fù)蘇之間的過渡期。再伴以降息，居民資產(chǎn)從地產(chǎn)中轉(zhuǎn)移等多方面因素，權(quán)益類

5、資產(chǎn)（股票、PE、VC等）應(yīng)當(dāng)是重點持有的資產(chǎn)。2.12.1大類資產(chǎn)及市場氛圍分析大類資產(chǎn)及市場氛圍分析2.1.1各大類市場分析（1）股票市場：全球第二大，散戶為主市值規(guī)模：近60萬億，全球第二大市場。我們統(tǒng)計截至16年底的全球各股票市場的總市值，中國A股市場處于全球第二的位置。美國為全球第一大股票市場，總市值24.9萬億美元，全球占比約為38.1%；中國滬深兩市加起來為第二大市場，總市值8.2萬億美元，占比12.5%，如果加上所有海外

6、的中資股，總市值為9.5萬億美元，占比14.5%；日本為全球第三大股票市場，總市值5.2萬億美元，占比8.0%；后續(xù)依次為香港、英國、泛歐（法國、比利時和荷蘭）以及加拿大。從全球股市成交金額來看，2016年全年美國股市共成交35.2萬億美元，全球排名第一，占比約46.2%，中國的成交額為19.1萬億美元，全球排名第二，占比約為25.1%。中美兩國的成交額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于世界其他國家，后續(xù)排名依次為日本（成交額為5.62萬億美元）、英國（2.86

7、萬億美元）、泛歐（1.77億美元）、韓國（1.67億美元）等。牛熊周期：經(jīng)歷過五輪牛熊震蕩，目前處于震蕩市，目前A股仍在延續(xù)進(jìn)二退一的震蕩市階段。（2）債券市場：典型機構(gòu)市，銀行占大頭市場規(guī)模：60多萬億，金融債、國債、地方政府債合計占六成。債券細(xì)分種類較多，大體上有國債、地方政府債、同業(yè)存單、金融債、企業(yè)債、公司債、中票、短期融資券、定向工具、國際機構(gòu)債、政府支持機構(gòu)債、資產(chǎn)支持證券（ABS）、可轉(zhuǎn)債、可交換債券等多達(dá)十幾種。截至16

8、年底，所有債券余額合計64.2萬億，其中金融債、國債和地方政府債占比最高，分別為25.4%（16.3萬億）、18.6%（12.0萬億）、16.5%（10.6萬億），三者合計占六成。其他占比較高的還有同業(yè)存單9.8%（6.3萬億）、中票7.2%（4.6萬億）、公司債6.7%（4.3萬億）、企業(yè)債5.1%（3.3萬億）。牛熊周期：經(jīng)歷四輪牛熊，剛剛經(jīng)歷第五輪快熊。今年2月以來利率已較為平穩(wěn)，處于第五輪快熊后的震蕩期。（3）商品市場：散戶為主

9、的市場市場規(guī)模：近200萬億的年成交額，金屬期貨占比高。由于數(shù)據(jù)可得性的問題，我們這里主要研究商品期貨市場。目前我國三大商品期貨交易所共有46個品種上線交易，包括農(nóng)產(chǎn)品期貨如大豆、棉花、白糖等，金屬期貨如銅、鋁、黃金、螺紋鋼等，能源期貨如甲醇、燃料油等。2001年全市場成交金額只有3萬億，最高上升到10年的227萬億，11年大幅下降到94萬億，隨后不斷上升到16年的177萬億，但仍未達(dá)到10年時的高點。從2016年成交金額結(jié)構(gòu)看，金屬期