中國股票市場系統(tǒng)性風險控制研究

1、C I a s s i f i e dI n d e x ：C o n f i d e n t i a l ( y e s ／n o ) ：n oC o d e ：1 0 2 2 4N O ．：1 2 0 8 1 0 6 1 0D i s s e r t a t i o n f o r t h e M a s t e r D e g r e eR e s e a r c h o nS t o c k M a r k e t S y s

2、t e m i c R i s kC o n t r o l i nC h i n aC a n d i d a t e ：D u a n J i c h a oS u p e r v i s o r ：P r o f e s s o r H u S h e n g d eD e g r e eC a t e g o r y ：M a s t e r o f E c o n o m i c sC o l l e g e ：S c h o

3、 o l o f E c o n o m i c & M a n a g e m e n tF i r s tl e v e ld i s c i p l i n e ：A p p l i e d E c o n o m i c sS e c o n d l e v e ld i s c i p l i n e ：I n d u s t r i a lE c o n o m i c sH a r b i n C h i n aJ

4、 u n e 2 0 1 5東北農業(yè)大學工學碩士學位論文4 ．2 ．1 股票市場系統(tǒng)親周期性的表現(xiàn)????????????????????一2 44 ．2 ．2 股票市場系統(tǒng)親周期性的表現(xiàn)????????????????????．．2 44 ．3 股票市場系統(tǒng)性風險的觸發(fā)???????????????????????．2 54 ．3 ．1 系統(tǒng)沖擊和特定沖擊????????????????????????．2 54 ．3 ．2 外生沖擊

5、和內生沖擊????????????????????????．2 54 ．4 股票市場系統(tǒng)性風險的傳導???????????????????????2 64 ．4 ．1 基于金融拓撲結構的股票市場系統(tǒng)性風險傳導??????????????2 64 ．4 ．2 股票市場系統(tǒng)性風險的跨區(qū)域傳導??????????????????．．2 65 中國股票市場系統(tǒng)性風險測度實證研究??????????????????????．．2 85 ．1 估計

6、模型的選擇????????????????????????????2 85 ．1 ．1 根據(jù)資本資產定價模型估計1 3 ????????????????????．．2 85 ．1 ．2 根據(jù)市場指數(shù)模型估計1 3 ??????????????????????一2 85 ．1 ．3 V a R 模型( V a l u e a tr i s k ) ??????????????????????????????．2 95 ．2 中國股票市場系

7、統(tǒng)風險測度模型的構建??????????????????．3 05 ．2 ．1 資本資產定價模型( C A P M ) 的修正??????????????????3 05 ．2 ．2 中國股票市場的風險度量模型????????????????????一3 25 ．3 樣本的選取與說明???????????????????????????3 45 ．4 中國股票市場系統(tǒng)性風險的實證研究???????????????????3 45 ．5p

8、 系數(shù)的穩(wěn)定性檢驗??????????????????????????．3 95 ．6 實證研究結果的分析和說明???????????????????????．4 16 中國股票市場系統(tǒng)性風險的影響因素分析?????????????????????．．4 26 ．1 國內生產總值對系統(tǒng)性風險影響分析???????????????????4 26 ．2 通貨膨脹率對系統(tǒng)性風險影響分析????????????????????．4 36 ．3

9、 存貸款利率對系統(tǒng)性風險影響分析????????????????????4 56 ．4 政策事件對股票市場系統(tǒng)性風險影響分析?????????????????．4 66 ．5 投資者信心指數(shù)對股票市場系統(tǒng)性風險影響分析??????????????．4 87 中國股票市場系統(tǒng)性風險進行控制的對策建議???????????????????。5 07 ．1 推進股市體制改革???????????????????????????5 07 ．2

10、完善政策披露程序???????????????????????????5 07 ．3 合理進行通脹預期???????????????????????????5 l7 ．4 加快利率市場化????????????????????????????5 27 ．5 完善投資者信心指標體系????????????????????????5 28 結圣侖????????????????????????????????????????????????