上市公司信用風(fēng)險評估研究.pdf

1、上市公司信用風(fēng)險評估是一項非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程。研究上市公司的信用風(fēng)險問題對證券市場監(jiān)管、投資者利益保護以及信貸機構(gòu)風(fēng)險控制都具有重要的現(xiàn)實意義。信用風(fēng)險評估作為一種防范信用風(fēng)險的社會監(jiān)督手段，是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，其對市場經(jīng)濟的重要性和促進作用已得到了理論研究的證明和發(fā)達國家實踐的檢驗。 本文首先介紹了信用風(fēng)險評估的相關(guān)理論，對國內(nèi)外信用風(fēng)險評估的研究現(xiàn)狀進行了總結(jié)和分析，指出了上市公司信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因及目前我國

2、信用評估中還存在的問題。然后根據(jù)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和模糊邏輯系統(tǒng)的各自特點，對兩者進行了比較。在此基礎(chǔ)上，對神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)與模糊系統(tǒng)的結(jié)合進行了研究，提出了基于補償模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的上市公司信用風(fēng)險評估模型。 補償模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(CFNN)是一個綜合了模糊邏輯和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)兩者優(yōu)點的混合系統(tǒng)，本文研究了網(wǎng)絡(luò)模型的具體結(jié)構(gòu)和學(xué)習(xí)算法，以及補償模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評估模型的建立過程，網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)的確定、數(shù)據(jù)的預(yù)處理和系統(tǒng)的實現(xiàn)等。 基于補償模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模

3、型，對上市公司信用風(fēng)險評估進行了研究。首先對上市公司信用風(fēng)險評估指標(biāo)的選取和評價指標(biāo)體系的建立進行了研究，主要是利用因子分析法對指標(biāo)進行濃縮，然后利用MATLAB7.0對已建立好的補償模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進行學(xué)習(xí)訓(xùn)練和仿真檢驗，在網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)訓(xùn)練中，通過比較，選擇合適的模糊分割數(shù)和學(xué)習(xí)率，使網(wǎng)絡(luò)能夠較快的達到收斂值。通過與BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的預(yù)測精度進行比較，發(fā)現(xiàn)補償模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的預(yù)測效果好于BP網(wǎng)絡(luò)。研究表明，補償模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對上市公司信用風(fēng)險評