房地產(chǎn)投資組合及VaR風險測度研究.pdf

1、房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)或支柱產(chǎn)業(yè),與國民經(jīng)濟發(fā)展及人民生產(chǎn)生活休戚相關。當前,我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)風險過大的現(xiàn)象并成為我國宏觀經(jīng)濟調控的重點。伴隨著國家宏觀調控和房地產(chǎn)經(jīng)營風險的不斷加大,目前房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出投資多元化的趨勢。通過投資多元化,投資者可以達到分散風險的目的。很多投資主體積極進行投資品種上的投資組合及地域上的投資組合。房地產(chǎn)投資組合的核心是如何最大限度的獲得最高的投資收益并使投資的風險最小。
　　 國內(nèi)關于投

2、資組合理論或實證研究主要集中在證券市場領域,房地產(chǎn)領域的投資組合研究很少,很難使房地產(chǎn)投資者分散投資風險、增加投資收益的需要得到滿足。進行房地產(chǎn)多元化的投資選擇時,選擇什么品種進行投資,如何權衡不同類型房地產(chǎn)的風險及收益狀況,以什么為目標確定最優(yōu)投資組合,如何對投資風險進行測度,進而做出的決策以最大程度的規(guī)避風險實現(xiàn)穩(wěn)定的收益。本文嘗試在對風險收益進行度量的基礎上,構建房地產(chǎn)投資組合及風險測度模型,為投資者投資提供量化的投資決策支持。<

3、br>　　 論文以A市不同房地產(chǎn)類型的投資組合為研究對象,在大量的資料搜集和市場調查的基礎上,運用房地產(chǎn)投資組合模型及VaR模型,為投資者投資決策提供支持。在第一章中,詳細的介紹論文研究背景及意義,研究思路及主要內(nèi)容,研究的主要方法。通過總結國內(nèi)外房地產(chǎn)投資組合及風險的研究狀況,得到本文的主要研究方法和研究框架；在第二章中,對房地產(chǎn)投資風險的相關概念進行界定,探討房地產(chǎn)市場風險的表現(xiàn)形式及成因,并對主要的風險因素進行歸類；在第三章中,