高管激勵(lì)對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響研究——基于國(guó)有上市公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù).pdf

1、作為實(shí)現(xiàn)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益一致性工具的公司高管激勵(lì)機(jī)制一直受到上市公司的信賴和廣泛應(yīng)用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革，國(guó)有企業(yè)高管薪酬制度隨之改變，相應(yīng)地國(guó)有企業(yè)高管激勵(lì)也逐漸向市場(chǎng)化方向邁進(jìn)。根據(jù)國(guó)有企業(yè)改革相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，由于目前處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，盡管國(guó)有企業(yè)逐漸引入市場(chǎng)化經(jīng)理人制度，但行政任命的高管仍占據(jù)很大比例。企業(yè)高管擔(dān)負(fù)著完善公司治理機(jī)制、建立高效內(nèi)部控制的使命，因此分析高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響，對(duì)行政任命型高管與市場(chǎng)化選聘的

2、高管的激勵(lì)機(jī)制的影響加以比較，將為國(guó)有企業(yè)改革未來(lái)發(fā)展中兩種類型高級(jí)管理人員的合理配比及實(shí)施有效的激勵(lì)機(jī)制提供可行性參考。
　　本文在對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于高管激勵(lì)與內(nèi)部控制有效性相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行研究分析的基礎(chǔ)上，首先從理論上對(duì)國(guó)有企業(yè)兩類高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響進(jìn)行討論，并提出本文的研究假設(shè);然后根據(jù)已有研究構(gòu)建多元回歸模型，并選擇有代表性的樣本對(duì)高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)內(nèi)部控制有效性產(chǎn)生的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，對(duì)兩類不同政治背景的高管激勵(lì)產(chǎn)生

3、的影響進(jìn)行交叉回歸及分組驗(yàn)證，并進(jìn)一步對(duì)高管政治強(qiáng)度產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析檢驗(yàn);最后，提出本研究的結(jié)論，結(jié)合國(guó)企改革的現(xiàn)實(shí)背景，提出可行的建議。
　　本文研究主要得出以下結(jié)論:國(guó)有上市公司超額薪酬激勵(lì)的確能夠促進(jìn)內(nèi)部控制有效性，而現(xiàn)階段的股權(quán)激勵(lì)消極效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)，對(duì)內(nèi)部控制有效性具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系;進(jìn)一步研究超額薪酬激勵(lì)，發(fā)現(xiàn)高管的政治關(guān)聯(lián)性會(huì)抑制其對(duì)內(nèi)部控制有效性發(fā)揮的促進(jìn)作用，并且高管的政治強(qiáng)度越強(qiáng)，這種抑制作用就越嚴(yán)重。

4、>　　本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)包括:其一、本文在理論分析部分，對(duì)比高管激勵(lì)對(duì)內(nèi)部控制有效性存在的效應(yīng)相反的兩種作用機(jī)理，結(jié)合我國(guó)國(guó)有企業(yè)的特殊性，選擇最適宜的理論基礎(chǔ);其二、本研究認(rèn)為內(nèi)部控制作為公司治理的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，具有行政職位的現(xiàn)任高官所發(fā)揮的作用更為重大，本文研究對(duì)象只限定為目前具有行政職位的高級(jí)管理人員;其三，本文加入了政治強(qiáng)度因素分析其對(duì)高管激勵(lì)機(jī)制與內(nèi)部控制有效性關(guān)系的影響，并且認(rèn)為，高管團(tuán)隊(duì)整體的政治關(guān)聯(lián)強(qiáng)度所產(chǎn)生的影響同樣重要，